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中證A500ETF爭(zhēng)奪戰(zhàn):國(guó)泰基金降百億,華泰柏瑞登頂
指數(shù)化投資浪潮下,ETF市場(chǎng)規(guī)模再上臺(tái)階。據(jù)wind數(shù)據(jù),截至7月15日,ETF市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4.39萬(wàn)億元,較去年底增加6610億元;新成立基金200只,總發(fā)行份額1310.1億份,均已超去年全年規(guī)模。上半年,債券、跨境、黃金三大類(lèi)ETF成了吸金主線,同時(shí)機(jī)器人、創(chuàng)新藥等賽道股價(jià)大漲,相關(guān)ETF同樣吸引超百億資金凈流入。
讓人意外的是,去年出道即爆款的中證A500ETF卻成了年內(nèi)“失血”最嚴(yán)重的ETF,今年來(lái)總規(guī)模暴跌超600億元。Wind數(shù)據(jù)顯示,曾經(jīng)接近300億規(guī)模的國(guó)泰中證A500ETF,今年來(lái)份額蒸發(fā)117.5億份,截至7月15日規(guī)模已降至176億元;華泰柏瑞中證A500ETF卻在上半年末突襲登頂,6月最后一周規(guī)模暴增百億份,最新規(guī)模近180億元。
債券、跨境、黃金ETF等成吸金主線
2025年以來(lái),國(guó)內(nèi)ETF投資熱情不減。據(jù)wind數(shù)據(jù),截至7月15日,ETF再破萬(wàn)億關(guān)口達(dá)4.39萬(wàn)億元,較去年底增加6610億元,增幅17.7%。其中,股票型、跨境、債券型ETF是規(guī)模最大的三類(lèi)ETF,分別占69.8%、13.7%、9.1%。
股票型ETF中又以規(guī)模指數(shù)、主題指數(shù)、行業(yè)指數(shù)為主導(dǎo),分別占市場(chǎng)總規(guī)模50.7%、11.5%、4.8%。規(guī)模指數(shù)ETF即跟蹤寬基指數(shù)為主的ETF,標(biāo)的指數(shù)一般以市值大小打包分類(lèi),如滬深300、中證500等;主題指數(shù)ETF一般按未來(lái)趨勢(shì)或熱門(mén)概念選股,如人工智能ETF、新能源ETF;行業(yè)ETF只投資單一行業(yè),如半導(dǎo)體ETF、醫(yī)藥ETF等。

截至7月15日各類(lèi)型ETF市場(chǎng)規(guī)模。(數(shù)據(jù)來(lái)源:wind)
今年以來(lái),各類(lèi)資產(chǎn)、行業(yè)熱點(diǎn)輪番登場(chǎng),債券、跨境、黃金和多個(gè)主題ETF成了增長(zhǎng)主力。
據(jù)wind數(shù)據(jù),截至7月15日,市場(chǎng)存續(xù)的29只債券型ETF市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4006.1億元,較去年末大增2266.4億元,增幅達(dá)130.3%,成為了年內(nèi)各類(lèi)型ETF中最大的“黑馬”。去年來(lái),隨著利率持續(xù)下調(diào),債券投資不斷升溫,債券ETF加速擴(kuò)容,尤其是基準(zhǔn)做市信用債ETF、科創(chuàng)債ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品相繼亮相加速了吸引各類(lèi)資金流入。7月7日,首批10只科創(chuàng)債ETF集中發(fā)行,并且“一日售罄”,總募集規(guī)模近300億元。

今年來(lái)跟蹤不同指數(shù)的ETF規(guī)模變動(dòng)。(數(shù)據(jù)來(lái)源:wind)
除債券,今年來(lái)港股、黃金投資屢屢掀起討論熱潮。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,跨境ETF規(guī)模較去年末增加1778.2億元,僅次于債券型ETF;其中,掛鉤港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)、恒生科技指數(shù)的ETF規(guī)模均增加超300億元,掛鉤港股通科技指數(shù)、港股通創(chuàng)新藥指數(shù)、港股通科技指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)的ETF規(guī)模均增超百億元。隨著金價(jià)節(jié)節(jié)攀升,掛鉤SGE黃金9999指數(shù)的ETF今年來(lái)規(guī)模增加778.7億元,帶動(dòng)商品類(lèi)ETF年內(nèi)增加844.4億元。
股票投資方面,在科技行情持續(xù)演繹的背景下,相關(guān)主題ETF“吸金”能力同樣驚人。例如,跟蹤機(jī)器人相關(guān)的ETF規(guī)模增加近200億元,人工智能、軍工相關(guān)ETF同樣增加超百億元,還有上述提到的港股通互聯(lián)網(wǎng)、港股通創(chuàng)新藥等。此外,穩(wěn)健型的紅利資產(chǎn)相關(guān)ETF也吸引了不少資金,部分紅利主題ETF規(guī)模年內(nèi)增加數(shù)十億元。
年內(nèi)中證A500ETF市場(chǎng)規(guī)模降幅第一
行情分化下,也有部分ETF規(guī)模年內(nèi)出現(xiàn)下滑。截至7月15日,據(jù)wind數(shù)據(jù),中證A500ETF、中證A50ETF、創(chuàng)業(yè)板指ETF規(guī)模今年來(lái)分別縮水631.4億元、128.4億元、103.2億元,是唯三規(guī)模減少超百億的ETF,去年大火的中證A500ETF成為了今年的“失血王”。
今年來(lái),ETF依舊是各家基金公司熱搶賽道。據(jù)wind數(shù)據(jù),截至7月15日,基金公司新發(fā)ETF200只,合計(jì)發(fā)行份額達(dá)1310.1億份,均已經(jīng)超越2024年全年。在此背景下,今年來(lái)中證A500ETF規(guī)模大降超600億元,再次引發(fā)外界對(duì)基金行業(yè)“重首發(fā)、輕持營(yíng)”的議論。
2024年9月,中證A500ETF一“出道”,即成爆款。首批10只中證A500ETF首發(fā)規(guī)模200億元,上市后規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,且多家基金公司陸續(xù)下場(chǎng)角逐。2024年10月,跟蹤中證A500的指數(shù)基金總規(guī)模迅速突破千億大關(guān),創(chuàng)下最快突破千億的指數(shù)基金歷史紀(jì)錄。
截至2024年末,wind數(shù)據(jù)顯示,中證A500ETF規(guī)模達(dá)2555.1億元,僅次于滬深300ETF(9852.8億元);其中,有22只中證A500ETF上市,相關(guān)聯(lián)接基金、指數(shù)增強(qiáng)基金超70只(按不同份額計(jì)算)。截至2025年7月15日,跟蹤中證A500的指數(shù)基金(按不同份額計(jì)算)已超200只。
中證A500ETF發(fā)行之初,各大機(jī)構(gòu)積極宣發(fā)。當(dāng)時(shí),在地鐵、電梯,各大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、APP,或多或少都會(huì)出現(xiàn)中證A500指數(shù)基金宣發(fā)身影;不少人調(diào)侃,身邊已經(jīng)被中證A500包圍了。據(jù)wind數(shù)據(jù),截至2024年末,國(guó)泰中證A500ETF規(guī)模達(dá)281.5億元,占據(jù)榜一位置;南方基金、廣發(fā)基金旗下中證A500ETF規(guī)模同樣超200億元,還有華夏基金、華泰柏瑞基金、富國(guó)基金、易方達(dá)基金、景順長(zhǎng)城基金、招商基金、嘉實(shí)基金、摩根基金等8家基金公司旗下中證A500ETF規(guī)模超百億元。
國(guó)泰中證A500ETF年內(nèi)減少百億,華泰柏瑞突襲登頂
半年多過(guò)去,中證A500ETF市場(chǎng)規(guī)模大降超600億元,且競(jìng)爭(zhēng)格局已悄然生變。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,市場(chǎng)已無(wú)規(guī)模200億元以上中證A500ETF,華泰柏瑞中證A500ETF以179.6億元登頂?shù)谝唬粐?guó)泰中證A500ETF規(guī)模176億元,排名降至第二,年內(nèi)份額減少117.5億份。
此外,南方基金、招商基金旗下中證A500ETF年內(nèi)規(guī)模減少均超60億元,縮水規(guī)模僅次于國(guó)泰基金;銀華基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、摩根基金、匯添富基金、華夏基金等旗下中證A500ETF規(guī)模年內(nèi)均減少超40億元。其中,招商中證A500ETF、摩根中證A500ETF規(guī)模已經(jīng)跌落百億元,均回到70億元上下。
值得注意的是,據(jù)wind數(shù)據(jù),當(dāng)前登頂?shù)娜A泰柏瑞中證A500ETF今年規(guī)模一度跌破百億元,6月最后一周,該基金規(guī)模猛增111.1億份,規(guī)模一度突破200億元,趕在了上半年末沖頂中證A500ETF規(guī)模榜首,但此后該基金規(guī)模出現(xiàn)持續(xù)下降。

華泰柏瑞中證A500ETF規(guī)模變動(dòng)趨勢(shì)。(數(shù)據(jù)來(lái)源:wind)
在業(yè)內(nèi)看來(lái),華泰柏瑞基金以打造“大單品”策略著稱(chēng);截至7月15日,其旗下滬深300ETF規(guī)模達(dá)3780.5億元,是ETF市場(chǎng)第一大品,占據(jù)該公司管理規(guī)模超50%;該基金也是“國(guó)家隊(duì)”多次維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的抓手,截至去年末,中央?yún)R金公司(含旗下中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司)持有華泰柏瑞滬深300ETF總份額69.67%。有分析認(rèn)為,華泰柏瑞中證A500ETF規(guī)模在上半年末突襲登頂,或是一種營(yíng)銷(xiāo)行為,嘗試復(fù)制其滬深300ETF輝煌。
記者注意到,截至7月15日,多只2024年成立的中證A500ETF已經(jīng)“回本”,單位凈值回到了1上方。去年“924”行情突然迸發(fā),首批10只中證A500ETF出現(xiàn)了“在上證指數(shù)2700點(diǎn)募集,3500點(diǎn)建倉(cāng),3200點(diǎn)上市”的尷尬局面,多只產(chǎn)品上市后凈值處于1以下。近來(lái),上證指數(shù)重回3500點(diǎn),wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,去年成立的22只中證A500ETF,年內(nèi)漲幅普遍在3%以上;僅國(guó)泰基金、廣發(fā)基金、華夏基金、招商基金、泰康基金等5家公司旗下中證A500ETF單位凈值依舊在1以下。
作為中國(guó)版“標(biāo)普500指數(shù)”,有業(yè)內(nèi)人士指出,中證A500指數(shù)具有很強(qiáng)市場(chǎng)代表性,其構(gòu)成覆蓋滬深兩市各行業(yè)市值較大、流動(dòng)性較好的公司,既有傳統(tǒng)龍頭企業(yè),也有新興領(lǐng)域“新貴”,且引入了ESG(環(huán)境、社會(huì)、公司治理)評(píng)價(jià)和互聯(lián)互通篩選機(jī)制,更符合國(guó)際投資的標(biāo)準(zhǔn),這些都證明了中證A500指數(shù)能較好反映A股整體表現(xiàn),相信中證A500指數(shù)會(huì)有更加源遠(yuǎn)流長(zhǎng)的生命力和投資價(jià)值。
(文章來(lái)源:南方都市報(bào))
(原標(biāo)題:中證A500ETF爭(zhēng)奪戰(zhàn):國(guó)泰基金降百億,華泰柏瑞登頂)
(責(zé)任編輯:137)
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