睿遠基金二季報：權(quán)益規(guī)模連續(xù)9季縮水

　　7月17日，睿遠基金發(fā)布2025年二季報?！敦斨猩纭肥崂硐嚓P(guān)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，其權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模合計291.99億份，環(huán)比縮水5.20億份，降幅1.75%。歷史數(shù)據(jù)則進一步顯示，其權(quán)益規(guī)模已經(jīng)連續(xù)9個季度縮水。

　　公司官網(wǎng)顯示，睿遠基金共有4只權(quán)益產(chǎn)品（僅計主代碼），都是主動權(quán)益基金，分別是睿遠成長價值（007119）、睿遠均衡價值（008969）、睿遠穩(wěn)進配置（014362）及睿遠港股通核心價值（022700）。

　　其中，睿遠成長價值成立時間最早，為其代表性產(chǎn)品。截至二季度末，其份額規(guī)模合計144.44億份，環(huán)比下降6.45億份，同比下降14.75%，與2023年同期（183.99億份）相比則下降21.50%。

　　歷史數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度末，其份額規(guī)模為186.27億份，其后9個季度依次為183.99億份、181.38億份、177.56億份、173.41億份、169.44億份、165.30億份、157.13億份、150.89億份及144.44億份。

　　業(yè)績不佳導(dǎo)致規(guī)模縮水

　　業(yè)績不佳應(yīng)是導(dǎo)致其份額規(guī)模下降的主因之一。

　　根據(jù)東方財富Choice終端，截至7月16日，睿遠成長價值近三年收益率為-18.07%，跑輸業(yè)績基準26.7個百分點。不過，其今年以來業(yè)績已有所好轉(zhuǎn)：截至7月16日，其收益率為15.56%，跑贏基準10.15個百分點。

　　其余3只基金中，成立時間較晚的睿遠港股通核心價值（022700）姑且不論，睿遠均衡價值（008969）及睿遠穩(wěn)進配置（014362）的業(yè)績水平稍好，截至7月16日，其過去三年回報率分別為1.95%和15.09%，前者跑輸基準6.19個百分點，后者跑贏基準1.97個百分點。

　　但即便是睿遠穩(wěn)進配置，其份額規(guī)模也是連續(xù)7個季度縮水。2023年三季度末，其份額規(guī)模為108.29億份，其后7個季度依次為97.98億份、88.66億份、81.02億份、74.04億份、56.60億份、50.39億份及45.85億份。

　　二季度唯一規(guī)模有所回升的是睿遠港股通核心價值，期末份額規(guī)模為19.50億份，環(huán)比增長9.74億份。這只產(chǎn)品成立于2024年12月，截至7月16日，其今年以來回報率為36.28%，跑贏基準19.43個百分點。

　　產(chǎn)品資料顯示，睿遠成長價值的現(xiàn)任基金經(jīng)理是傅鵬博與朱璘，睿遠均衡價值的基金經(jīng)理為趙楓，睿遠穩(wěn)進配置的基金經(jīng)理為饒剛和侯振新，睿遠港股通核心價值的基金經(jīng)理為張佳璐。

　　根據(jù)產(chǎn)品資料及企查查數(shù)據(jù)，除張佳璐外，其余諸人都持有睿遠基金的股權(quán)。其中，傅鵬博的持股比例為12%，趙楓的持股比例為4.99%。

　　饒剛與侯振新分別持有上?，|遠企業(yè)管理中心（有限合伙）84.2%及6.3%的股權(quán)，該有限合伙企業(yè)則持有睿遠基金4.75%的股權(quán)。

　　朱璘持有上海盈遠企業(yè)管理中心（有限合伙）21.9%的股權(quán)，后者持有睿遠基金3.2%的股權(quán)。

　　睿遠基金成立于2018年10月，公募行業(yè)資深人士陳光明是其實控人，直接持有睿遠基金49.9%的股權(quán)，同時持有員工持股平臺上海盈遠企業(yè)管理中心（有限合伙）及上海瑛遠企業(yè)管理中心（有限合伙）的少數(shù)股權(quán)。

　　相較于未持有基金公司股權(quán)的基金經(jīng)理，持有股權(quán)的基金經(jīng)理可能在減薪上的心理壓力相對較小，因其有來自股權(quán)分紅上的補償，不過，規(guī)模的持續(xù)下降將會直接影響到其股權(quán)投資收益。

　　產(chǎn)品矩陣待完善

　　從數(shù)據(jù)上看，睿遠基金主動權(quán)益產(chǎn)品份額規(guī)模的縮水，內(nèi)因可能是主要方面。

　　對比來看，截至7月17日，已經(jīng)將主動權(quán)益產(chǎn)品二季報全部發(fā)布完畢的基金公司只有少數(shù)，除睿遠基金外，還有永贏基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，永贏基金主動權(quán)益業(yè)務(wù)規(guī)模至少連續(xù)兩個季度實現(xiàn)正增長。截至二季度末，其主動權(quán)益產(chǎn)品份額規(guī)模為468.61億份，環(huán)比增長5.60%。其一季度末份額規(guī)模為443.76億份，較年初增長59.34%。

　　從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，永贏基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品涵蓋機器人、數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、醫(yī)藥、消費等諸多熱門行業(yè)及主題，相較于睿遠基金主打的“價值”及“成長”主題，更為醒目，亦更加當令。

　　從整個市場層面看，盡管二季報未披露完畢，但是，主動權(quán)益類（含普通股票型及混合型）公募基金份額規(guī)模已經(jīng)在一季度探底回升。

　　根據(jù)Choice資訊，截至一季度末，主動權(quán)益類公募基金份額規(guī)模合計3.74萬億份，環(huán)比增長566億份，2024年三季度末則是4.06萬億份。

　　不過，睿遠基金也在完善其產(chǎn)品布局。2024年9月，其QDII資格已獲證監(jiān)會核準。今年6月，國家外匯管理局已核準其5000萬美元的投資額度。然而，指數(shù)產(chǎn)品尤其ETF產(chǎn)品方面則尚未有新的動態(tài)。

（文章來源：財中社）

(原標題：睿遠基金二季報：權(quán)益規(guī)模連續(xù)9季縮水)

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