鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合：2025年第二季度利潤277.52萬元 凈值增長率0.53%

　　AI基金鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合（009086）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤277.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.004元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.53%，截至二季度末，基金規(guī)模為6.34億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為0.958元?；鸾?jīng)理是張鵬，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)25.9%；鵬華致遠(yuǎn)成長混合A最低，為14.01%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，組合的操作上輕度參與成長方向，并始終審視組合以應(yīng)對可能的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，整體小幅降低倉位，提升了組合的加權(quán)平均市值，降低了加權(quán)估值。具體看，核心倉位保持以價(jià)值低估現(xiàn)金流優(yōu)異的大盤價(jià)值板塊，以及估值合理的制造業(yè)為核心，并未減倉，衛(wèi)星倉位以彈性為主，以空波動(dòng)率為交易方式。邊際上加倉海外算力方向、創(chuàng)新藥和穩(wěn)定幣等高彈性或者新增線索，在空波動(dòng)率的思路下，兌現(xiàn)了部分成長個(gè)股，小市值公司，泡沫化公司。港股在4月7日調(diào)整后，我們加倉了頭部大型互聯(lián)網(wǎng)平臺公司，并保持了汽車等行業(yè)的持倉。

　　截至7月17日，鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.21%，位于同類可比基金144/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.04%，位于同類可比基金139/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.90%，位于同類可比基金81/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.61%，位于同類可比基金92/239。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0786，位于同類可比基金106/240。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為38.69%，同類可比基金排名118/240。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.35%，同類平均為85.64%。2022年末基金達(dá)到94.09%的最高倉位，2021年三季度末最低，為51.56%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為6.34億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是農(nóng)業(yè)銀行、騰訊控股、阿里巴巴-W、格力電器、春風(fēng)動(dòng)力、中國神華、中國建筑、滬電股份、粉筆、中信證券。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混合：2025年第二季度利潤277.52萬元 凈值增長率0.53%)

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