招商國企改革主題混合：2025年第二季度利潤534.98萬元 凈值增長率3.15%

　　AI基金招商國企改革主題混合（001403）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤534.98萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.034元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.15%，截至二季度末，基金規(guī)模為1.7億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為1.121元?；鸾?jīng)理是王宇，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，招商國企改革主題混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)9.37%；招商豐茂靈活混合發(fā)起式A最低，為2.95%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，組合二季度持倉繼續(xù)集中在格局穩(wěn)定的行業(yè)與資質(zhì)良好的企業(yè)，持倉與非銀行的高股息板塊有一定重疊，包括家電、公用事業(yè)、輕工以及具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的化工和機(jī)械行業(yè)等。此類公司在 2023 以來 ROE 就出現(xiàn)連續(xù)回升態(tài)勢(shì)，但 2025 年初以來估值持續(xù)壓縮，這一現(xiàn)象可能與上述市場(chǎng)流動(dòng)性特征導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化有關(guān)。

　　截至7月17日，招商國企改革主題混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.51%，位于同類可比基金552/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.28%，位于同類可比基金513/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.37%，位于同類可比基金484/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-11.87%，位于同類可比基金233/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0946，位于同類可比基金311/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為32.45%，同類可比基金排名355/461。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為24.98%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.1%，同類平均為85.32%。2024年上半年末基金達(dá)到94.15%的最高倉位，2023年三季度末最低，為73.51%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為1.7億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、江蘇銀行、國電南瑞、云天化、杭州銀行、江中藥業(yè)、伊利股份、山金國際、錫業(yè)股份、金風(fēng)科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商國企改革主題混合：2025年第二季度利潤534.98萬元 凈值增長率3.15%)

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