安信優(yōu)勢增長混合A：2025年第二季度利潤1831.95萬元 凈值增長率3.34%

　　AI基金安信優(yōu)勢增長混合A（001287）披露2025年二季報，第二季度基金利潤1831.95萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0783元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.34%，截至二季度末，基金規(guī)模為5.79億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月17日，單位凈值為2.801元?；鸾?jīng)理是聶世林，目前管理6只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，安信價值成長混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達30.24%；安信新目標混合A最低，為5.06%。

　　基金管理人在二季報中表示，上半年與傳統(tǒng)經(jīng)濟相關度高的行業(yè)經(jīng)營承壓，但在部分領域，依然有不少投資機會。本基金調(diào)倉方向主要包括：（1）創(chuàng)新藥、AI、智駕等科技成長類；基于當前宏觀背景，我們認為科技成長是未來較長一段時間的投資主線。例如，這一輪的創(chuàng)新藥是中國工程師紅利量變到質(zhì)變的集中體現(xiàn)，也是國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新研發(fā)能力的重估。競爭格局好，市場潛力大的品種，是加倉重點。（2）新消費類；消費呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化的趨勢，雖然短期估值偏貴，但中期邏輯未變。白酒受政策沖擊明顯，從3至5年的維度，該板塊整體被低估。（3）大宗商品類（銅、金）；由于美聯(lián)儲降息預期提升，美元指數(shù)走弱，疊加外部局勢動蕩等多重擾動，金、銅價格預計將維持高位震蕩。同時，本基金減倉了競爭格局惡化，需求有所透支的部分行業(yè)。

　　截至7月17日，安信優(yōu)勢增長混合A近三個月復權單位凈值增長率為12.88%，位于同類可比基金242/880；近半年復權單位凈值增長率為15.64%，位于同類可比基金161/880；近一年復權單位凈值增長率為23.91%，位于同類可比基金240/880；近三年復權單位凈值增長率為-2.95%，位于同類可比基金307/870。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2278，位于同類可比基金218/874。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為31.45%，同類可比基金排名565/864。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為16.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.25%，同類平均為80.33%。2019年末基金達到92.59%的最高倉位，2020年一季度末最低，為49.34%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為5.79億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、寧德時代、紫金礦業(yè)、五糧液、洛陽鉬業(yè)、邁瑞醫(yī)療、藥明康德、山西汾酒、滬電股份、恒瑞醫(yī)藥。

核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：安信優(yōu)勢增長混合A：2025年第二季度利潤1831.95萬元 凈值增長率3.34%)

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