安信價(jià)值成長混合A：2025年第二季度利潤1339.04萬元 凈值增長率6.12%

　　AI基金安信價(jià)值成長混合A（008891）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤1339.04萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1144元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.12%，截至二季度末，基金規(guī)模為2.33億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為1.858元。基金經(jīng)理是陳振宇和聶世林。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，上半年與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)相關(guān)度高的行業(yè)經(jīng)營承壓，但在部分領(lǐng)域，依然有不少投資機(jī)會(huì)。本基金調(diào)倉方向主要包括：（1）創(chuàng)新藥、AI、智駕等科技成長類；基于當(dāng)前宏觀背景，我們認(rèn)為科技成長是未來較長一段時(shí)間的投資主線。例如，這一輪的創(chuàng)新藥是中國工程師紅利量變到質(zhì)變的集中體現(xiàn)，也是國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新研發(fā)能力的重估。競爭格局好，市場潛力大的品種，是加倉重點(diǎn)。（2）新消費(fèi)類；消費(fèi)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化的趨勢，雖然短期估值偏貴，但中期邏輯未變。白酒受政策沖擊明顯，從3至5年的維度，該板塊整體被低估。（3）大宗商品類（銅、金）；由于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升，美元指數(shù)走弱，疊加外部局勢動(dòng)蕩等多重?cái)_動(dòng)，金、銅價(jià)格預(yù)計(jì)將維持高位震蕩。同時(shí)，本基金減倉了競爭格局惡化，需求有所透支的部分行業(yè)。

　　截至7月17日，安信價(jià)值成長混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.14%，位于同類可比基金116/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.46%，位于同類可比基金79/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.24%，位于同類可比基金158/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.06%，位于同類可比基金76/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3835，位于同類可比基金57/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為30.19%，同類可比基金排名389/461。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.01%，同類平均為85.32%。2025年一季度末基金達(dá)到93.31%的最高倉位，2024年三季度末最低，為78.76%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2.33億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺(tái)、小米集團(tuán)-W、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、騰訊控股、洛陽鉬業(yè)、五糧液、邁瑞醫(yī)療、山西汾酒、益方生物。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信價(jià)值成長混合A：2025年第二季度利潤1339.04萬元 凈值增長率6.12%)

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