天治轉(zhuǎn)型升級混合：2025年第二季度利潤14.45萬元 凈值增長率4.24%

　　AI基金天治轉(zhuǎn)型升級混合（007084）披露2025年二季報，第二季度基金利潤14.45萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0317元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.24%，截至二季度末，基金規(guī)模為334.25萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為0.778元。基金經(jīng)理是李申，目前管理7只基金。其中，截至7月17日，天治穩(wěn)健雙盈債券近一年復權單位凈值增長率最高，達13.01%；天治核心成長混合(LOF)最低，為-7.88%。

　　基金管理人在二季報中表示，投資策略方面，本基金采用了啞鈴策略在嚴控回撤的前提下獲取更多的收益，重點聚焦價值成長的投資機會，配置銀行和電力等穩(wěn)定紅利資產(chǎn)，以及電新、TMT等成長板塊。銀行估值仍系統(tǒng)性低估，復蘇、成長、紅利類銀行均有機會；對于電力板塊，盡管電價和利用小時數(shù)同比有所回落，但煤炭價格的顯著下降有效降低了火電燃料成本，加之北方及華東部分省份電廠電價降幅相對較小，且華中、華東部分省份利用小時相對堅挺，預計火電經(jīng)營業(yè)績?nèi)詫⒕S持同比改善趨勢。

　　截至7月17日，天治轉(zhuǎn)型升級混合近三個月復權單位凈值增長率為4.53%，位于同類可比基金543/615；近半年復權單位凈值增長率為9.63%，位于同類可比基金325/615；近一年復權單位凈值增長率為-5.97%，位于同類可比基金578/584；近三年復權單位凈值增長率為-38.05%，位于同類可比基金293/324。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.5679，位于同類可比基金305/319。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為51.26%，同類可比基金排名48/320。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.19%，同類平均為83.13%。2021年三季度末基金達到93.81%的最高倉位，2023年一季度末最低，為68.3%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為334.25萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是長江電力、建投能源、寧德時代、中國平安、申能股份、皖能電力、盈峰環(huán)境、招商銀行、中國聯(lián)通、東鵬飲料。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：天治轉(zhuǎn)型升級混合：2025年第二季度利潤14.45萬元 凈值增長率4.24%)

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