銀華估值優(yōu)勢混合：2025年第二季度利潤407.52萬元 凈值增長率3.5%

　　AI基金銀華估值優(yōu)勢混合（005250）披露2025年二季報，第二季度基金利潤407.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0396元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.5%，截至二季度末，基金規(guī)模為1.25億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為1.245元?；鸾?jīng)理是程桯，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，銀華港股通精選股票發(fā)起式A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達29.9%；銀華大盤兩年定期開放混合最低，為11.6%。

　　基金管理人在二季報中表示，我們持續(xù)看好港股科技龍頭，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商不論是在產(chǎn)品端還在資本開支端都出現(xiàn)較為積極的信號，是AI浪潮下最直接的受益者。業(yè)績層面，港股科技龍頭業(yè)績持續(xù)增長，同時估值水平仍處于較為合理的狀態(tài)。我們認為港股科技巨頭是產(chǎn)業(yè)趨勢和基本面趨勢共振的方向。

　　醫(yī)藥板塊二季度表現(xiàn)活躍，創(chuàng)新藥在板塊內(nèi)走出獨立行情。核心邏輯是國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級加速，具有國際化競爭力的在研產(chǎn)品越來越多，管線出海交易活躍；同時，國內(nèi)政策端的積極信號為板塊注入了強勁動力。我們看好國內(nèi)創(chuàng)新藥的產(chǎn)業(yè)趨勢，但在投資上需把握節(jié)奏。我們的持倉主要以行業(yè)龍頭為主，長期持有基本面能兌現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)公司。

　　截至7月17日，銀華估值優(yōu)勢混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為9.81%，位于同類可比基金327/607；近半年復權(quán)單位凈值增長率為3.54%，位于同類可比基金532/607；近一年復權(quán)單位凈值增長率為13.39%，位于同類可比基金424/601；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-21.04%，位于同類可比基金335/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1404，位于同類可比基金340/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為37.72%，同類可比基金排名257/461。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.8%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.97%，同類平均為85.32%。2022年末基金達到92.56%的最高倉位，2019年末最低，為86.61%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為1.25億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、騰訊控股、中芯國際、恒生電子、中國宏橋、工商銀行、阿里巴巴-W、金山軟件、中國平安、中信證券。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：銀華估值優(yōu)勢混合：2025年第二季度利潤407.52萬元 凈值增長率3.5%)

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