山證資管改革精選混合：2025年第二季度利潤40.13萬元 凈值增長率1.71%

　　AI基金山證資管改革精選混合（005226）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤40.13萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0166元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.71%，截至二季度末，基金規(guī)模為2602.55萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月17日，單位凈值為1.137元。基金經(jīng)理是嚴(yán)撼，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，山證資管改革精選混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)10.16%；山證資管裕鑫180天持有期債券發(fā)起式A最低，為4.62%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，我們認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有其周期性，而貿(mào)易爭端為代表的外部沖擊仍高懸于頂，市場的不確定性仍然不低，從配置的角度看應(yīng)偏向選擇估值不高、盈利穩(wěn)定的價(jià)值類品種，短期小盤雖好，但不應(yīng)貪戀。

　　截至7月17日，山證資管改革精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.82%，位于同類可比基金519/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.64%，位于同類可比基金462/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.16%，位于同類可比基金582/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.20%，位于同類可比基金361/870。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1093，位于同類可比基金345/874。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為30.52%，同類可比基金排名590/864。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.14%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.36%，同類平均為80.33%。2025年一季度末基金達(dá)到93.35%的最高倉位，2019年末最低，為24.51%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2602.55萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是華電國際、美的集團(tuán)、南鋼股份、中國海油、中國平安、富奧股份、嘉化能源、安徽建工、雅戈?duì)?/a>、大商股份。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：山證資管改革精選混合：2025年第二季度利潤40.13萬元 凈值增長率1.71%)

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