二季報(bào)密集披露 知名基金積極調(diào)倉

　　公募基金二季報(bào)密集披露中，權(quán)益基金的調(diào)倉與基金經(jīng)理后市展望等受到投資者的關(guān)注。截至金融投資報(bào)記者發(fā)稿，已有部分知名百億基金及今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較佳的基金公布了二季報(bào)。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，多只基金在二季度有較為明顯的調(diào)倉，例如睿遠(yuǎn)基金的傅鵬博和朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值新進(jìn)了新易盛，廣發(fā)基金唐曉斌和楊冬管理的廣發(fā)多因子加倉了大金融，減持了前期大漲的醫(yī)藥，由焦巍管理的銀華富裕主題二季度也加倉了大金融。張璐管理的永贏先進(jìn)制造智選新進(jìn)雙林股份、港股德昌電機(jī)控股、豪能股份、偉創(chuàng)電氣等股。

　　展望后市，基金經(jīng)理認(rèn)為，權(quán)益市場(chǎng)向好的基礎(chǔ)仍然穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)基本面正處于企穩(wěn)回升的過程中，未來伴隨產(chǎn)能出清和競(jìng)爭(zhēng)烈度減輕，企業(yè)盈利有望逐步回升并恢復(fù)一定的成長(zhǎng)性。

01

部分百億基金增持大金融

　　多只市場(chǎng)知名度較高的基金已經(jīng)公布了二季報(bào)。包括睿遠(yuǎn)基金旗下的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值，兩只基金均為百億基金，截至二季度末的規(guī)模分別為187億元和118億元，相比一季度末變化不大。

　　睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值由基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘管理。從配置來看，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值二季度末股票倉位約為91%，環(huán)比上個(gè)季度略有降低，前十大重倉股方面，與上個(gè)季度末相比變化不大，仍然主要配置A股和部分港股，行業(yè)主要分布在電子、通信、傳媒、電力設(shè)備等行業(yè)，包括勝宏科技、騰訊控股、寧德時(shí)代、中國(guó)移動(dòng)、立訊精密等。其中，新易盛新進(jìn)成為該基金第6大重倉股，這也是近幾年來該基金首次重倉新易盛。與此同時(shí)，該基金減持了部分股票，如港股中國(guó)移動(dòng)、邁為股份等，增持了巨星科技、寒武紀(jì)-U。

　　由趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值則在二季度新進(jìn)了多只重倉股，包括立訊精密、杭州銀行、港股中國(guó)太平、神馬電力，前十大重倉股還包括騰訊控股、寧德時(shí)代、小米集團(tuán)—W、分眾傳媒等。二季度末，該基金股票倉位為89%，與上個(gè)季度末持平。整體來看，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值的配置與睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的配置有所差異，行業(yè)主要集中在電子、非銀金融、傳媒、電力設(shè)備行業(yè)。

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，今年上半年，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值上半年表現(xiàn)較為平淡，分別取得了8.39%和8.24%的收益率。

　　由唐曉斌和楊冬管理的百億基金廣發(fā)多因子也公布了二季報(bào)，截至二季度末其資產(chǎn)規(guī)模為127億元，股票倉位為92%，相比上一個(gè)季度末提升了9個(gè)百分點(diǎn)，前十大重倉股方面，基金新進(jìn)了民生銀行、順豐控股、中國(guó)平安、國(guó)盾量子、錫業(yè)股份等股，加倉了寧德時(shí)代，同時(shí)減持了前期大漲的澤璟制藥—U等。今年上半年，廣發(fā)多因子收益率為11.03%。

　　由焦巍管理的銀華富裕主題二季度末保持了92%的股票倉位，與上一季度末持平，前十大重倉股中，新進(jìn)了中信銀行、中國(guó)石油、興業(yè)銀行，加倉了杭州銀行、中國(guó)太保、中國(guó)平安，減持了中國(guó)移動(dòng)、美的集團(tuán)。截至二季度末，銀華富裕主題資產(chǎn)規(guī)模為107億元。今年上半年其收益率則為2.36%。

02

上半年績(jī)優(yōu)基金積極調(diào)整持倉

　　一些上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金也公布了二季報(bào)。除了上半年最火的兩大賽道基金——醫(yī)藥和北交所主題基金外，業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金中，永贏先進(jìn)制造智選A上半年取得了46.28%的收益，截至二季度末資產(chǎn)規(guī)模為138億元。

　　永贏先進(jìn)制造智選由張璐管理，二季度末股票倉位為92.46%，環(huán)比上個(gè)季度末略有提升。從前十大重倉股來看，基金主要配置汽車零部件行業(yè)，而這些公司多涉及機(jī)器人業(yè)務(wù)，如浙江榮泰、凌云股份、北特科技、雙林股份等。相比前一個(gè)季度末，該基金新進(jìn)的重倉股包括雙林股份、港股德昌電機(jī)控股、豪能股份、偉創(chuàng)電氣。

　　廣發(fā)成長(zhǎng)領(lǐng)航也是未配置醫(yī)藥和北交所賽道而業(yè)績(jī)領(lǐng)先的基金之一，上半年收益率為68.29%。相較之下該基金規(guī)模較小，為2.79億元，由基金經(jīng)理吳遠(yuǎn)怡管理。截至二季度末，該基金股票倉位為87.83%，較上一個(gè)季度末提升了近9個(gè)百分點(diǎn)。前十大重倉股也出現(xiàn)了較為明顯的調(diào)整，新進(jìn)重倉股多達(dá)7只，包括江淮汽車、昂利康、萬國(guó)黃金集團(tuán)、山東威達(dá)、春風(fēng)動(dòng)力、有方科技、一心堂。與此同時(shí)，基金加倉了前期大漲的老鋪黃金，減持了部分泡泡瑪特。

03

基金經(jīng)理：權(quán)益市場(chǎng)仍有望向好

　　展望后市，基金經(jīng)理認(rèn)為，權(quán)益市場(chǎng)仍然具備向好的動(dòng)能。

　　趙楓認(rèn)為，權(quán)益市場(chǎng)向好的基礎(chǔ)仍然穩(wěn)固，一方面是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)基本面正處于企穩(wěn)回升的過程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整最困難的時(shí)候可能已經(jīng)過去，未來伴隨產(chǎn)能出清和競(jìng)爭(zhēng)烈度減輕，企業(yè)盈利有望逐步回升并恢復(fù)一定的成長(zhǎng)性；另一方面，高股息公司的靜態(tài)股息率回報(bào)仍遠(yuǎn)超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，資金仍會(huì)繼續(xù)流向權(quán)益資產(chǎn)，相對(duì)于巨大的資產(chǎn)配置需求，當(dāng)前高股息資產(chǎn)仍然是稀缺的?！爱?dāng)然，我們也密切關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)帶來的回報(bào)，只是當(dāng)前行業(yè)整體性的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)較小，需要甄別出結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)?！?/p>

　　傅鵬博和朱璘在季報(bào)中表示，下半年，有利于資本市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)因素，如儲(chǔ)備箱中各類推進(jìn)經(jīng)濟(jì)向前的工具釋放、高層經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和相關(guān)政策的推出、預(yù)算內(nèi)國(guó)債和地方債發(fā)行進(jìn)度加快等。

　　張璐表示，展望三季度，重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面，一是核心機(jī)器人公司的量產(chǎn)定型節(jié)奏，下半年能陸續(xù)看到產(chǎn)業(yè)鏈的量產(chǎn)開啟。二是國(guó)內(nèi)對(duì)于機(jī)器人行業(yè)的政策支持力度，對(duì)于機(jī)器人這種新興行業(yè)，早期的大力支持有利于形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。選股方面，主要布局傳統(tǒng)主業(yè)優(yōu)質(zhì)、具有技術(shù)壁壘、具有清晰戰(zhàn)略規(guī)劃、具有供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的相關(guān)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司。人形機(jī)器人板塊是未來10年大級(jí)別Beta機(jī)會(huì)，如同當(dāng)年消費(fèi)電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈——現(xiàn)象級(jí)的長(zhǎng)坡厚雪大方向。

（文章來源：金融投資報(bào)）

(原標(biāo)題：二季報(bào)密集披露 知名基金積極調(diào)倉)

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