浙商智選新興產(chǎn)業(yè)混合A：2025年第二季度利潤19.39萬元 凈值增長率0.62%

　　AI基金浙商智選新興產(chǎn)業(yè)混合A（015373）披露2025年二季報，第二季度基金利潤19.39萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0054元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.62%，截至二季度末，基金規(guī)模為3344.33萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至7月17日，單位凈值為1.035元?；鸾?jīng)理是成子浩，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，浙商智選新興產(chǎn)業(yè)混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達30.73%；浙商智多享穩(wěn)健混合型發(fā)起式A最低，為4.46%。

　　基金管理人在二季報中表示，本基金以電子、新能源、高端制造、通信、軍工、計算機、汽車、醫(yī)藥、新型環(huán)保九大新興產(chǎn)業(yè)的代表行業(yè)為主要投資方向。在業(yè)績比較層面，我們以新興成指為主要對標基準，旨在把握中國新興產(chǎn)業(yè)在業(yè)績端長期增長帶來的beta側(cè)收益。

　　報告期內(nèi)，我們在4月關稅沖擊發(fā)生后，部分降低了權益端的占比，進入6月，隨著高端制造的估值逐步修復，我們將倉位逐步提升。在配置層面，二季度，特別是在市場大跌后，權益端我們提升了人形機器人、國產(chǎn)算力、智能駕駛等賽道的配置占比，一方面，這些行業(yè)作為當前高端制造業(yè)的重點發(fā)力方向，我們認為其存在長期增長空間；另一方面，從中觀數(shù)據(jù)看，當前相關行業(yè)的產(chǎn)能利用率逐步抬升，庫存同比走低，經(jīng)營數(shù)據(jù)邊際優(yōu)化。其中比較顯著的，在二季度我們加大了機器人相關的汽車零部件行業(yè)，以及算力相關的光模塊行業(yè)的配置權重，為組合提供了比較明顯的超額收益。

　　截至7月17日，浙商智選新興產(chǎn)業(yè)混合A近三個月復權單位凈值增長率為10.87%，位于同類可比基金160/328；近半年復權單位凈值增長率為12.24%，位于同類可比基金130/328；近一年復權單位凈值增長率為30.73%，位于同類可比基金137/312；近三年復權單位凈值增長率為9.20%，位于同類可比基金71/248。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2874，位于同類可比基金98/249。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為39.24%，同類可比基金排名197/250。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.61%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.88%，同類平均為85.69%。2024年三季度末基金達到92.81%的最高倉位，2025年一季度末最低，為88.42%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3344.33萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、陽光電源、匯川技術、瀾起科技、恒瑞醫(yī)藥、海光信息、中國移動、浪潮信息、三環(huán)集團。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：浙商智選新興產(chǎn)業(yè)混合A：2025年第二季度利潤19.39萬元 凈值增長率0.62%)

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