長城價(jià)值領(lǐng)航混合A：2025年第二季度利潤1098.13萬元 凈值增長率4.93%

　　AI基金長城價(jià)值領(lǐng)航混合A（013387）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤1098.13萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0343元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.93%，截至二季度末，基金規(guī)模為2.31億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月17日，單位凈值為0.742元?；鸾?jīng)理是楊建華，目前管理8只基金。其中，截至7月17日，長城久泰滬深300指數(shù)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)16.83%；長城品牌優(yōu)選混合A最低，為-1.16%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，受制于PPI維持低位，地產(chǎn)仍然趨弱、基建實(shí)物工作量尚未顯著改善，國內(nèi)上市公司總體盈利難以整體性、趨勢性快速增長。但是市場總體估值水平仍然較低。適度寬松的貨幣政策為市場提供了較為充足的流動(dòng)性，無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平維持低位。國內(nèi)權(quán)益市場總體維持區(qū)間震蕩，小微盤股活躍，主題輪動(dòng)較快，紅利股持續(xù)走強(qiáng)。以銀行為代表的、業(yè)績穩(wěn)定的高股息板塊仍具有一定的吸引力。創(chuàng)新藥、新消費(fèi)成為二季度持續(xù)性較強(qiáng)的主題，報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的一些外部事件也催生了新的主題，包括軍工、黃金、穩(wěn)定幣、核聚變、深海經(jīng)濟(jì)等。

　　本基金總體上遵循自下而上精選個(gè)股的策略，精選具備核心優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)公司積極配置，優(yōu)選經(jīng)營質(zhì)量好、業(yè)績穩(wěn)定性強(qiáng)、盈利質(zhì)量高、分紅率高、股息率高的行業(yè)個(gè)股。報(bào)告期期內(nèi)，本基金基于對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、資本市場走勢的研判，增加了業(yè)績更為穩(wěn)定的銀行、高速公路等個(gè)股的配置，低位適度增配已經(jīng)反映煤價(jià)悲觀預(yù)期的煤炭股。同時(shí)鑒于港股同類資產(chǎn)具備的更強(qiáng)吸引力而增加了港股相關(guān)標(biāo)的配置。

　　截至7月17日，長城價(jià)值領(lǐng)航混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.33%，位于同類可比基金472/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.94%，位于同類可比基金366/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.08%，位于同類可比基金492/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-21.57%，位于同類可比基金338/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.307，位于同類可比基金399/468。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為38.32%，同類可比基金排名243/461。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年二季度，為15.24%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.96%，同類平均為85.32%。2025年上半年末基金達(dá)到92.84%的最高倉位，2022年一季度末最低，為47.5%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2.31億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是中國移動(dòng)、招商銀行、美的集團(tuán)、宇通客車、長江電力、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、五糧液、中煤能源。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長城價(jià)值領(lǐng)航混合A：2025年第二季度利潤1098.13萬元 凈值增長率4.93%)

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