交銀周期回報(bào)靈活配置混合A：2025年第二季度利潤(rùn)338.81萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.99%

　　AI基金交銀周期回報(bào)靈活配置混合A（519738）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)338.81萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.011元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.99%，截至二季度末，基金規(guī)模為3.42億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月17日，單位凈值為1.228元?；鸾?jīng)理是王藝偉和胡湘怡，目前共同管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至7月17日，交銀瑞鑫六個(gè)月持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)4.14%；交銀恒益靈活配置混合A最低，為2.81%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，展望2025年三季度，我們預(yù)期國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)及相應(yīng)政策基調(diào)將成為影響市場(chǎng)的主要因素，同時(shí)我們也將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)下半年的降息時(shí)點(diǎn)及其對(duì)全球流動(dòng)性的影響。我們將積極關(guān)注各類資產(chǎn)的配置機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注中觀行業(yè)高頻數(shù)據(jù)的變化。債券部分，組合將繼續(xù)持有中等久期信用債票息資產(chǎn)，并通過(guò)長(zhǎng)端利率債品種調(diào)整組合久期，以增厚組合收益。權(quán)益部分，我們保持盈利穩(wěn)定的紅利品種作為底倉(cāng)配置，關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)未完全消除前適度回避對(duì)美敞口較多的品種，并積極尋找行業(yè)底部并存在內(nèi)生性改善的優(yōu)質(zhì)公司，以及成長(zhǎng)中具備性價(jià)比的個(gè)股。

　　截至7月17日，交銀周期回報(bào)靈活配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.98%，位于同類可比基金62/142；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.15%，位于同類可比基金62/142；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.00%，位于同類可比基金114/142；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.88%，位于同類可比基金109/142。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.7258，位于同類可比基金133/142。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤為2.81%，同類可比基金排名125/141。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為2.87%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為14.23%，同類平均為18.4%。2019年上半年末基金達(dá)到33.55%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為5.51%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3.42億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是江蘇銀行、中國(guó)廣核、工商銀行、招商蛇口、山金國(guó)際、老板電器、中國(guó)移動(dòng)、中材科技、長(zhǎng)江電力、蘇州銀行。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交銀周期回報(bào)靈活配置混合A：2025年第二季度利潤(rùn)338.81萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.99%)

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