中歐價(jià)值回報(bào)混合A：2025年第二季度利潤(rùn)1.53億元 凈值增長(zhǎng)率9.33%

　　AI基金中歐價(jià)值回報(bào)混合A（018409）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)1.53億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1208元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.33%，截至二季度末，基金規(guī)模為19.32億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至7月18日，單位凈值為1.405元?；鸾?jīng)理是藍(lán)小康，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)26.93%；中歐融恒平衡混合A最低，為18.56%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，具體配置上，我們認(rèn)為市場(chǎng)的核心收益來(lái)源是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性和確定性，因此我們將持續(xù)看好港股和 A 股資產(chǎn)，尤其是低估值。核心風(fēng)險(xiǎn)防范來(lái)自于西方的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和地緣戰(zhàn)爭(zhēng)，貴金屬類、資源類股票亦是不可或缺。具體行業(yè)上仍重點(diǎn)關(guān)注于銀行、非銀、有色、工程機(jī)械、重卡、建筑、建材、鋼鐵、航空、紡織服裝、餐飲等方向。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，以及股市的上行，傳統(tǒng)制造業(yè)低 PB 個(gè)股、消費(fèi)股的倉(cāng)位將慢慢提升。

　　截至7月18日，中歐價(jià)值回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.12%，位于同類可比基金11/82；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.26%，位于同類可比基金3/82；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.02%，位于同類可比基金4/77。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.0864。

　　截至7月18日，基金成立以來(lái)最大回撤為18.03%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為13.6%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為91.84%，同類平均為84.99%。2025年上半年末基金達(dá)到93.32%的最高倉(cāng)位，2023年三季度末最低，為89.34%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為19.32億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、建設(shè)銀行、中金黃金、寧波銀行、中國(guó)重汽、三一重工、中國(guó)黃金國(guó)際、中國(guó)太保。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐價(jià)值回報(bào)混合A：2025年第二季度利潤(rùn)1.53億元 凈值增長(zhǎng)率9.33%)

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