中歐瑾尚混合A：2025年第二季度利潤(rùn)98.61萬元 凈值增長(zhǎng)率2.98%

　　AI基金中歐瑾尚混合A（013830）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)98.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0279元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.98%，截至二季度末，基金規(guī)模為3407.59萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為0.989元?；鸾?jīng)理是張躍鵬和劉勇，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，中歐瑾泉靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)18.84%；中歐瑾尚混合A最低，為9.45%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品充分利用股債資產(chǎn)的對(duì)沖效果，股票組合堅(jiān)持穩(wěn)健紅利類資產(chǎn)、順周期資產(chǎn)、科技制造和消費(fèi)等重點(diǎn)行業(yè)的均衡配置。堅(jiān)定看好紅利股票的配置價(jià)值，是底倉配置的較好品種。在一季報(bào)落地之后，也逐漸增加了科技制造的配置比例，主要配置有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)且景氣度較好的方向。順周期的資產(chǎn)中，重點(diǎn)配置鋼鐵和有色等有供給側(cè)邏輯的品種，同時(shí)也提高了對(duì)非銀的關(guān)注。對(duì)消費(fèi)板塊處于低配。今年債券面臨票息保護(hù)不足，波動(dòng)增加、趨勢(shì)性行情減弱的情況。因此組合管理上，我們更強(qiáng)調(diào)精選品種、把握結(jié)構(gòu)性行情，強(qiáng)調(diào)交易對(duì)組合的貢獻(xiàn)。具體來說，組合5月份以提高杠桿倉位為主，優(yōu)先選擇高等級(jí)信用債標(biāo)的，期限從2Y區(qū)縣城投逐漸擴(kuò)散至3-5Y大行次級(jí)債以及5Y大AAA標(biāo)的。長(zhǎng)久期利率債和地方債選擇減持。6月份以來則在標(biāo)的選擇上以具有相對(duì)品種利差的非活躍或者說邊緣品種為主。

　　截至7月18日，中歐瑾尚混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.79%，位于同類可比基金54/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.70%，位于同類可比基金27/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.45%，位于同類可比基金149/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.15%，位于同類可比基金453/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2519，位于同類可比基金469/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為12.69%，同類可比基金排名91/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為6.14%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為24.84%，同類平均為18.93%。2024年末基金達(dá)到39.23%的最高倉位，2023年一季度末最低，為10.84%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3407.59萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是云圖控股、瀚藍(lán)環(huán)境、北控水務(wù)集團(tuán)、旺能環(huán)境、福能股份、金風(fēng)科技、晉控煤業(yè)、太極集團(tuán)、甘源食品、深信服。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐瑾尚混合A：2025年第二季度利潤(rùn)98.61萬元 凈值增長(zhǎng)率2.98%)

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