中歐時代智慧混合A：2025年第二季度利潤308.78萬元 凈值增長率0.66%

　　AI基金中歐時代智慧混合A（005241）披露2025年二季報，第二季度基金利潤308.78萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0108元。報告期內，基金凈值增長率為0.66%，截至二季度末，基金規(guī)模為4.8億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.749元?；鸾浝硎浅捎贶?，目前管理5只基金。其中，截至7月18日，中歐品質消費股票A近一年復權單位凈值增長率最高，達19.39%；中歐遠見兩年定期開放混合A最低，為-1%。

　　基金管理人在二季報中表示，二季度，本基金倉位保持高位。結構上，我們大幅增加了港股新消費的配置，降低了白酒、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的配置。展望未來，世界格局依然存在較大不確定性，全球經濟可能經歷較長時間的低迷，但在此背景下，海內外流動性較為充裕，財政政策較為積極，我們依然看好資本市場的繁榮，結構性機會更大。對于消費而言，過去一年新老消費冰火兩重天，以潮玩、美容護理、新零售為代表的新消費受到市場青睞，本質上是消費品在供給端發(fā)生了較大變化，優(yōu)秀的企業(yè)通過不斷創(chuàng)新產品和服務來提高競爭力，以優(yōu)質供給創(chuàng)造新的需求，我們后續(xù)依然看好新消費的持續(xù)增長。對于以白酒為代表的老消費，由于其跟宏觀經濟相關性比較大，目前依然處于基本面磨底的階段，但對于一些具有良好的商業(yè)模式使其能夠穿越周期、能夠不斷產生自由現(xiàn)金流的企業(yè)，我們仍會長期持有。未來我們依然看好服務、品牌消費品、消費出海等機會，以及科技和制造業(yè)中擁有高成長高壁壘的企業(yè)。

　　截至7月18日，中歐時代智慧混合A近三個月復權單位凈值增長率為6.35%，位于同類可比基金494/607；近半年復權單位凈值增長率為18.86%，位于同類可比基金121/607；近一年復權單位凈值增長率為13.71%，位于同類可比基金412/601；近三年復權單位凈值增長率為-8.63%，位于同類可比基金194/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0659，位于同類可比基金200/468。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為30.56%，同類可比基金排名387/470。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.4%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.01%，同類平均為85.34%。2025年一季度末基金達到93.64%的最高倉位，2022年上半年末最低，為77.43%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為4.8億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是錦波生物、山西汾酒、貴州茅臺、TCL電子、泡泡瑪特、百潤股份、騰訊控股、李寧、理想汽車-W、上美股份。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中歐時代智慧混合A：2025年第二季度利潤308.78萬元 凈值增長率0.66%)

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