中歐瑾泉靈活配置混合A：2025年第二季度利潤3444.61萬元 凈值增長率4.98%

　　AI基金中歐瑾泉靈活配置混合A（001110）披露2025年二季報，第二季度基金利潤3444.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0822元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.98%，截至二季度末，基金規(guī)模為6.48億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月18日，單位凈值為1.843元?；鸾?jīng)理是張躍鵬和劉勇，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，中歐瑾泉靈活配置混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達18.84%；中歐瑾尚混合A最低，為9.45%。

　　基金管理人在二季報中表示，報告期內(nèi)，組合積極尋找股息率有預期差的方向，選股除了關(guān)注股息率，還會考量分紅及業(yè)績增長情況。選股更加重視盈利的持續(xù)性和確定性，因為盈利下滑大概率會造成股利的下滑和紅利的不穩(wěn)定性。投資紅利股，需在紅利內(nèi)部細分，結(jié)合不同商業(yè)模式的紅利資產(chǎn)，制定針對性的選股與擇時方案，在流動性指數(shù)由寬轉(zhuǎn)緊的時候，力爭持有最強的紅利白馬組合；在流動性指數(shù)由緊轉(zhuǎn)寬的時候，力爭持有紅利指數(shù)中非白馬部分。在股東回報和市值管理政策推動下，高分紅個股范圍有所擴大；風險偏好抬升時，更適合選擇較具彈性的“泛紅利”資產(chǎn)。對于穩(wěn)健類的紅利資產(chǎn)，組合仍保持較高比例的銀行股權(quán)重，但隨著低估值的城商行的估值修復，持倉更偏重于有一定成長性的優(yōu)質(zhì)城商行，環(huán)保、出版等資本開支明顯下滑的行業(yè)，組合仍積極配置有阿爾法的個股。順周期的紅利資產(chǎn)中，增加了非銀金融行業(yè)的配置比例，關(guān)注了鋼鐵等有供給側(cè)邏輯的品種，也在動力煤價格回落至低位區(qū)間時，加大關(guān)注了煤炭。并對部分短期漲幅較大的紅利股做了止盈，力爭保持組合有較高的動態(tài)股息率。

　　截至7月18日，中歐瑾泉靈活配置混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為8.36%，位于同類可比基金516/880；近半年復權(quán)單位凈值增長率為13.18%，位于同類可比基金221/880；近一年復權(quán)單位凈值增長率為18.84%，位于同類可比基金343/880；近三年復權(quán)單位凈值增長率為17.26%，位于同類可比基金68/871。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4699，位于同類可比基金66/875。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為16.27%，同類可比基金排名845/873。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為12.13%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為64.59%，同類平均為80.36%。2024年末基金達到94.11%的最高倉位，2019年一季度末最低，為6.83%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為6.48億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是旺能環(huán)境、中國神華、瀚藍環(huán)境、中國化學、江蘇銀行、唐山港、重慶銀行、新奧股份、華菱鋼鐵、福能股份。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中歐瑾泉靈活配置混合A：2025年第二季度利潤3444.61萬元 凈值增長率4.98%)

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