國泰優(yōu)質(zhì)領(lǐng)航混合A：2025年第二季度利潤54.37萬元 凈值增長率1.33%

　　AI基金國泰優(yōu)質(zhì)領(lǐng)航混合A（019999）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤54.37萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0123元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.33%，截至二季度末，基金規(guī)模為4323.31萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.166元。基金經(jīng)理是李海和陸經(jīng)緯。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，風(fēng)險(xiǎn)偏好縱向從高到低分布的三大投資方向：第一，面向AI時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)科技公司，我們相信AI能夠帶來生產(chǎn)力的大幅提升和生產(chǎn)關(guān)系的深遠(yuǎn)改變，有潛力帶來人類的第四次工業(yè)革命；第二，具備穩(wěn)定和優(yōu)秀商業(yè)模式的消費(fèi)和具備消費(fèi)屬性的公司，消費(fèi)在成熟資本市場已被證明是具備長期穩(wěn)健回報(bào)的方向，在經(jīng)歷過去幾年的消化估值后，我們認(rèn)為已經(jīng)具備下一輪回報(bào)周期的基礎(chǔ)；第三，高分紅、高自由現(xiàn)金流的質(zhì)量型紅利，這些標(biāo)的一方面能夠滿足10-15%預(yù)期年化回報(bào)的絕對(duì)收益率要求，一方面能夠?qū)崿F(xiàn)降低組合波動(dòng)率的作用。我們相信由以上三個(gè)方向所構(gòu)成的組合能夠?qū)崿F(xiàn)我們的投資目標(biāo)。

　　截至7月18日，國泰優(yōu)質(zhì)領(lǐng)航混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.62%，位于同類可比基金367/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.57%，位于同類可比基金119/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.33%，位于同類可比基金176/584。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.7681。

　　截至7月18日，基金成立以來最大回撤為15.05%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.41%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為90.29%，同類平均為83.17%。2024年末基金達(dá)到92.85%的最高倉位，2025年一季度末最低，為87.76%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為4323.31萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是小米集團(tuán)-W、阿里巴巴-W、貴州茅臺(tái)、泡泡瑪特、香港交易所、美的集團(tuán)、立訊精密、山西汾酒、長春高新、理想汽車-W。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰優(yōu)質(zhì)領(lǐng)航混合A：2025年第二季度利潤54.37萬元 凈值增長率1.33%)

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