國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起A：2025年第二季度利潤149.28萬元 凈值增長率13.44%

　　AI基金國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起A（018159）披露2025年二季報，第二季度基金利潤149.28萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1153元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.44%，截至二季度末，基金規(guī)模為1261.4萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至7月18日，單位凈值為1.117元?；鸾?jīng)理是邱曉旭，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)54.11%；國泰產(chǎn)業(yè)精選混合A最低，為13.57%。

　　基金管理人在二季報中表示，在基金操作上，隨著 2024 年 9 月末 A/H 股票市場史詩級反彈，我們力爭做好從普漲到主線的切換，我們長期看好創(chuàng)新藥械、AI 醫(yī)療、出海、高質(zhì)量高壁壘醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域，短期根據(jù)行業(yè)趨勢，我們二季度提升了創(chuàng)新藥板塊的配置比例。同時，我們始終堅持均衡策略：一方面堅持以中長期視角挖掘符合臨床需求與技術(shù)突破的產(chǎn)業(yè)線，從中提取發(fā)展路徑正確、積累了技術(shù)或產(chǎn)品優(yōu)勢、研發(fā)和管理效率優(yōu)異的企業(yè)，成為長期基礎(chǔ)持倉，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)景氣周期和企業(yè)護(hù)城河的邊際變化進(jìn)行調(diào)整；另一方面，平衡好市場熱點板塊（趨勢投資）和超跌個股（逆向投資）的配置結(jié)構(gòu)，適應(yīng)不同的市場風(fēng)格。我們保持 H 股高倉位配置，并提高了港股創(chuàng)新藥的集中度和A股創(chuàng)新藥的配置比例。

　　截至7月18日，國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.99%，位于同類可比基金53/138；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.88%，位于同類可比基金44/138；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.11%，位于同類可比基金41/133。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.3297。

　　截至7月18日，基金成立以來最大回撤為35.71%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為31.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為90.84%，同類平均為86.92%。2024年上半年末基金達(dá)到93.23%的最高倉位，2023年上半年末最低，為87.92%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為1261.4萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是信達(dá)生物、三生制藥、醫(yī)脈通、科倫博泰生物-B、福瑞股份、再鼎醫(yī)藥、皓元醫(yī)藥、苑東生物、澤璟制藥、石藥集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起A：2025年第二季度利潤149.28萬元 凈值增長率13.44%)

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