九泰天興量化智選A：2025年第二季度利潤(rùn)24.69萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.18%

　　AI基金九泰天興量化智選A（011107）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)24.69萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0093元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.18%，截至二季度末，基金規(guī)模為2138.17萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至7月18日，單位凈值為0.853元。基金經(jīng)理是劉開(kāi)運(yùn)，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，九泰銳智事件驅(qū)動(dòng)混合(LOF)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)19.33%；九泰盈泰量化A最低，為3.28%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，我們認(rèn)為基金投資要獲取較好的投資收益，需要具備“好基金+好買(mǎi)點(diǎn)”兩個(gè)條件。所謂“好基金”，指的是具有明確、具體、可行的投資策略，并通過(guò)重要的交易執(zhí)行和一定時(shí)間長(zhǎng)度的投資業(yè)績(jī)驗(yàn)證了其相關(guān)投資策略的基金。我們努力將本基金打造成這樣的基金。

　　所謂“好買(mǎi)點(diǎn)”指的是基金投資的時(shí)點(diǎn)選擇也非常重要。在市場(chǎng)估值較低時(shí)買(mǎi)入基金，獲得好的投資收益的概率更高。本基金重點(diǎn)投資于滬深 300 指數(shù)范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)公司，該指數(shù)當(dāng)前(2025 年 7 月 7 日) PB(LF)為 1.38，低于過(guò)去十年平均值(1.48)，位居最近十年30.72%分位數(shù)?；谥笖?shù)當(dāng)前整體較低的估值，我們認(rèn)為當(dāng)前是布局此類(lèi)資產(chǎn)的良好時(shí)機(jī)。

　　截至7月18日，九泰天興量化智選A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.54%，位于同類(lèi)可比基金75/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.93%，位于同類(lèi)可比基金66/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.02%，位于同類(lèi)可比基金91/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-7.78%，位于同類(lèi)可比基金37/78。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0891，位于同類(lèi)可比基金37/78。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為24.81%，同類(lèi)可比基金排名67/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為14.14%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.97%，同類(lèi)平均為88.08%。2025年一季度末基金達(dá)到94.51%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為61.33%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2138.17萬(wàn)元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、中國(guó)平安、江蘇銀行、成都銀行、招商銀行、工商銀行、民生銀行、貴州茅臺(tái)、寧波銀行、北方華創(chuàng)。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰天興量化智選A：2025年第二季度利潤(rùn)24.69萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.18%)

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