嘉實低價策略股票：2025年第二季度利潤414.7萬元 凈值增長率1.72%

　　AI基金嘉實低價策略股票（001577）披露2025年二季報，第二季度基金利潤414.7萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0398元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.72%，截至二季度末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至7月18日，單位凈值為2.383元。基金經(jīng)理是欒峰，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，嘉實穩(wěn)健混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)11.15%；嘉實逆向策略股票最低，為3.15%。

　　基金管理人在二季報中表示，組合管理方面，持倉特征包括低估值、高股息、行業(yè)龍頭等。在當(dāng)前銀行定存利率低于 1.5%的水平下，龍頭上市公司提供的 4-5%且相對穩(wěn)定的股息率，無疑是中長線資金的理想配置選擇。同時，我們也觀察到越來越多的公司正加大分紅力度。這些公司或是在前期通過較高資本開支獲取了顯著市場份額和定價能力后，進(jìn)入資本開支下行期，而這往往意味著股東回報上升期的開始；或是因為持續(xù)的資本開支已難以獲取有效回報，轉(zhuǎn)而通過增加現(xiàn)金分紅回饋股東。無論屬于哪種情況，都表明 A 股市場整體上正進(jìn)入重視股東現(xiàn)金回報的階段。此外，在制造業(yè)領(lǐng)域，短期受關(guān)稅戰(zhàn)影響，部分競爭優(yōu)勢突出的制造業(yè)龍頭估值承壓。但我們認(rèn)為，這些公司具備較強(qiáng)的自我調(diào)整能力以適應(yīng)當(dāng)前復(fù)雜的外貿(mào)環(huán)境。

　　截至7月18日，嘉實低價策略股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.61%，位于同類可比基金95/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.72%，位于同類可比基金123/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.68%，位于同類可比基金125/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.88%，位于同類可比基金24/159。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.317，位于同類可比基金33/159。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為18.17%，同類可比基金排名155/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為19.9%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.99%，同類平均為87.99%。2019年三季度末基金達(dá)到92.7%的最高倉位，2021年一季度末最低，為80.75%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、美的集團(tuán)、江蘇銀行、寧波銀行、立訊精密、藥明康德、寧德時代、伊利股份、華魯恒升、揚農(nóng)化工。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實低價策略股票：2025年第二季度利潤414.7萬元 凈值增長率1.72%)

(責(zé)任編輯：system)