東興宸泰量化選股混合發(fā)起A：2025年第二季度利潤(rùn)147.12萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.08%

　　AI基金東興宸泰量化選股混合發(fā)起A（021812）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)147.12萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0832元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為8.08%，截至二季度末，基金規(guī)模為1713.1萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.251元。基金經(jīng)理是李兵偉，目前管理8只基金。其中，截至7月18日，東興未來價(jià)值混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)52.2%；東興中證消費(fèi)50A最低，為8.35%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，近期，量化投資受到市場(chǎng)較多關(guān)注，主要基于以下幾點(diǎn)：首先，量化投資具備嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在波動(dòng)率較高的市場(chǎng)環(huán)境下，其投資組合能有效控制回撤幅度；其次，量化投資基于定量分析指標(biāo)進(jìn)行組合調(diào)整決策，流程果斷高效，其決策邏輯依托歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，具備透明性與可驗(yàn)證性，顯著減少了人為情緒及心理因素的干擾；第三，量化模型可綜合處理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)行情、新聞?shì)浨?、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系等多維信息，并引入衛(wèi)星圖像、特定消費(fèi)數(shù)據(jù)等另類數(shù)據(jù)源，挖掘傳統(tǒng)方法難以識(shí)別的規(guī)律。通過定量指標(biāo)定期評(píng)估組合表現(xiàn)并動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，量化策略實(shí)現(xiàn)了組合的動(dòng)態(tài)再平衡。在本產(chǎn)品的日常投資管理中，我們堅(jiān)持基本面量化理念，將量化篩選與基本面研究相結(jié)合，避免構(gòu)建缺乏基本面支撐的純數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)模型。模型從多維度評(píng)估個(gè)股投資價(jià)值，致力于構(gòu)建具備長(zhǎng)期投資性價(jià)比的股票組合。基于海量數(shù)據(jù)的回溯分析驗(yàn)證，其長(zhǎng)期配置邏輯具備科學(xué)性和穩(wěn)健性。對(duì)于所采用的多因子模型，我們定期評(píng)估因子有效性，及時(shí)剔除失效因子。在行業(yè)輪動(dòng)加速、風(fēng)格切換頻繁的市場(chǎng)環(huán)境中，多因子策略展現(xiàn)出靈活調(diào)整配置的適應(yīng)性優(yōu)勢(shì)。

　　截至7月18日，東興宸泰量化選股混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.42%，位于同類可比基金78/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.75%，位于同類可比基金70/615。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1802。

　　截至7月18日，基金成立以來最大回撤為14.27%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為12.48%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉(cāng)位為89.8%，同類平均為83.27%。2025年一季度末基金達(dá)到92.8%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為88.23%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為1713.1萬(wàn)元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是萬(wàn)和電氣、宇通客車、豪鵬科技、燕京啤酒、藥明康德、華泰證券、國(guó)網(wǎng)英大、中國(guó)電信、移遠(yuǎn)通信、TCL科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東興宸泰量化選股混合發(fā)起A：2025年第二季度利潤(rùn)147.12萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.08%)

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