景順長(zhǎng)城安盈回報(bào)一年持有期混合A類：2025年第二季度利潤(rùn)173.36萬元 凈值增長(zhǎng)率3.66%

　　AI基金景順長(zhǎng)城安盈回報(bào)一年持有期混合A類（011997）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)173.36萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0399元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.66%，截至二季度末，基金規(guī)模為5312.59萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.296元?；鸾?jīng)理是鄒立虎，目前管理10只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，景順長(zhǎng)城周期優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)9.59%；景順長(zhǎng)城能源基建混合A最低，為0.86%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，我們對(duì)股票市場(chǎng)中期前景保持積極看法，未來的上漲范圍可能會(huì)適當(dāng)擴(kuò)散和蔓延，重點(diǎn)看好四類機(jī)會(huì)：第一：受益于海外制造業(yè)周期回升及自身結(jié)構(gòu)性供需中長(zhǎng)期改善的上游資源行業(yè)；第二：受益于全球經(jīng)濟(jì)回暖的具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)企業(yè)；第三：受益于國(guó)內(nèi)供需改善的部分細(xì)分行業(yè)龍頭，持續(xù)的盈利困境將會(huì)推動(dòng)行業(yè)自身供需改善，另外政策的介入也會(huì)加速行業(yè)出清，一些傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭已經(jīng)逐步具備配置價(jià)值，后期保持密切跟蹤；第四：受益于國(guó)內(nèi)低利率環(huán)境的高股息具有穩(wěn)健業(yè)績(jī)的標(biāo)的；本基金重點(diǎn)配置在上述四大方向，如果某個(gè)方向概率和賠率都很高，會(huì)適當(dāng)提升集中度，反過來也會(huì)適當(dāng)下調(diào)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程。在對(duì)概率和賠率的考量過程中，始終把安全邊際放在第一位。主要風(fēng)險(xiǎn)在于美國(guó)的通脹超預(yù)期及關(guān)稅的談判。債券方面，我們維持中等偏長(zhǎng)的久期策略，持倉(cāng)依舊以中高等級(jí)信用債和利率債為主；轉(zhuǎn)債方面，短期偏中性，等待更好的買入時(shí)機(jī)。

　　截至7月18日，景順長(zhǎng)城安盈回報(bào)一年持有期混合A類近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.33%，位于同類可比基金42/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.38%，位于同類可比基金91/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.28%，位于同類可比基金329/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.48%，位于同類可比基金10/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.8402，位于同類可比基金23/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為7.36%，同類可比基金排名257/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為6.57%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為30.6%，同類平均為18.92%。2024年末基金達(dá)到35.39%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為14.81%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為5312.59萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、湖南黃金、株冶集團(tuán)、金誠(chéng)信、中國(guó)海洋石油、五礦資源、洛陽(yáng)鉬業(yè)、金川國(guó)際、中礦資源、中國(guó)國(guó)航。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：景順長(zhǎng)城安盈回報(bào)一年持有期混合A類：2025年第二季度利潤(rùn)173.36萬元 凈值增長(zhǎng)率3.66%)

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