興業(yè)研究精選混合A：2025年第二季度利潤3820.93萬元 凈值增長率5.27%

　　AI基金興業(yè)研究精選混合A（010460）披露2025年二季報，第二季度基金利潤3820.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0905元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.27%，截至二季度末，基金規(guī)模為7.44億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.542元?；鸾?jīng)理是鄒慧，目前管理5只基金。其中，截至7月18日，興業(yè)研究精選混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達36.96%；興業(yè)興睿兩年持有期混合A最低，為16.34%。

　　基金管理人在二季報中表示，二季度，市場先后經(jīng)歷了關(guān)稅沖擊到緩和的過程，主要指數(shù)也在季初一次性回調(diào)之后不斷震蕩走高。從行業(yè)走勢來看，軍工、美護、商貿(mào)零售、銀行行業(yè)漲幅靠前，食品飲料、鋼鐵、家電等行業(yè)小幅下跌。從風格上來看，市場依然更偏向小市值公司。

　　本產(chǎn)品持倉主要以電子、軍工、新能源等行業(yè)為主，同時配置了美護、機械、通信、傳媒等行業(yè)，兼顧了組合的進攻性和均衡性。我們認為前期市場不斷上漲的催化主要來自于分母端，海外降息預期提升、人民幣匯率升值以及中東軍事沖突趨向平穩(wěn)，邊際推升風險偏好，后續(xù)進一步上漲需要看到企業(yè)盈利的明確改善或者持續(xù)增量資金的入市推動。

　　截至7月18日，興業(yè)研究精選混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為13.85%，位于同類可比基金198/607；近半年復權(quán)單位凈值增長率為11.81%，位于同類可比基金272/607；近一年復權(quán)單位凈值增長率為36.95%，位于同類可比基金94/601；近三年復權(quán)單位凈值增長率為17.85%，位于同類可比基金38/468。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4864，位于同類可比基金29/468。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為36.79%，同類可比基金排名277/470。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為20.86%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.08%，同類平均為85.36%。2021年末基金達到89.45%的最高倉位，2025年一季度末最低，為81.05%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為7.44億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是睿創(chuàng)微納、小商品城、天孚通信、天奈科技、麥格米特、三環(huán)集團、應流股份、紫金礦業(yè)、蘇試試驗、三棵樹。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：興業(yè)研究精選混合A：2025年第二季度利潤3820.93萬元 凈值增長率5.27%)

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