中加心悅混合A：2025年第二季度利潤33.93萬元 凈值增長率1.07%

　　AI基金中加心悅混合A（005371）披露2025年二季報，第二季度基金利潤33.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0107元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.07%，截至二季度末，基金規(guī)模為2844.3萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至7月18日，單位凈值為1.018元?；鸾?jīng)理是鄒天培，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，中加聚盈定開債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達2.82%；中加聚慶定開混合A最低，為2.3%。

　　基金管理人在二季報中表示，季度維度看，股票市場各行業(yè)輪動上漲，消費、科技、軍工、金融等均有階段表現(xiàn)，可轉(zhuǎn)債跟隨股票市場延續(xù)上漲行情。股債市場并未呈現(xiàn)明顯的反向，部分原因可能在于國內(nèi)流動性寬松下權(quán)益市場風險偏好維持在高位，吸引了部分增量資金，同時弱美元環(huán)境下A股、港股市場吸引力也變相提升，再疊加產(chǎn)業(yè)端的一些熱點信息，造成了較為積極的市場環(huán)境。從結(jié)構(gòu)上看，二季度TMT、新消費、出口鏈制造業(yè)、大金融是資金偏好的板塊，背后更受貿(mào)易談判進度和產(chǎn)業(yè)邏輯推動，總體看表現(xiàn)相對均衡，但是持續(xù)性較強的資金主線還不清晰。

　　組合操作方面，本季度固收、權(quán)益資產(chǎn)季度內(nèi)均做出收益貢獻。債券維持相對穩(wěn)定的打法，在信用債行情中取得較好收益。在可轉(zhuǎn)債、股票方面，策略相對偏向啞鈴結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定底倉部分較好的起到壓艙石作用，權(quán)益資產(chǎn)波動控制在預(yù)期水平內(nèi)，彈性持倉以逆向思維做了適度輪動。

　　截至7月18日，中加心悅混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.27%，位于同類可比基金907/960；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.07%，位于同類可比基金853/958；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.62%，位于同類可比基金851/958；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.21%，位于同類可比基金265/951。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.8834，位于同類可比基金918/941。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為14.98%，同類可比基金排名926/943。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為11.84%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為20.02%，同類平均為80.49%。2023年三季度末基金達到61.56%的最高倉位，2022年一季度末最低，為0.13%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2844.3萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是工商銀行、招商銀行、中國海油、紫金礦業(yè)、中國電信、中芯國際、中國神華、青島啤酒、山推股份、福耀玻璃。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中加心悅混合A：2025年第二季度利潤33.93萬元 凈值增長率1.07%)

(責任編輯：system)