博時(shí)產(chǎn)業(yè)慧選混合A：2025年第二季度利潤(rùn)1296.72萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.97%

　　AI基金博時(shí)產(chǎn)業(yè)慧選混合A（011585）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)1296.72萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0147元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.97%，截至二季度末，基金規(guī)模為7.15億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月18日，單位凈值為0.867元?；鸾?jīng)理是蔡濱，目前管理7只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，博時(shí)研究精選持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)8.73%；博時(shí)優(yōu)質(zhì)鑫選一年持有期混合A最低，為0.19%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，今年1-2季度，因內(nèi)、外部流動(dòng)性的旺盛，資本市場(chǎng)保持活躍，但與PPI強(qiáng)相關(guān)的公司，在今年1-2季度表現(xiàn)一般，甚至出現(xiàn)一定程度上的估值壓縮。但是我們面臨的環(huán)境是，貨幣量越來(lái)越多，但新增投資量越來(lái)越少：不斷增加的貨幣量面對(duì)不斷縮減的投資渠道，其結(jié)果是資產(chǎn)荒不斷加劇。上述過(guò)程的演化，會(huì)大概率跨過(guò)臨界點(diǎn)，從而在供給下降和需求上升的雙重推動(dòng)下，結(jié)束價(jià)格負(fù)循環(huán)。我們認(rèn)為，PPI的見底只是時(shí)間問(wèn)題，且可能不會(huì)太遠(yuǎn)。

　　因此，在這個(gè)判斷下，我們?nèi)耘f堅(jiān)持之前的資產(chǎn)配置思路，不斷買入（1）供給格局趨于穩(wěn)定，（2）需求量仍舊保持正增長(zhǎng)，（3）價(jià)格趨于企穩(wěn)的公司。組合管理中，我們基于公司深度研究和價(jià)值評(píng)估，堅(jiān)持個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)收益比考量，積極動(dòng)態(tài)優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。組合將保持行業(yè)均衡、穩(wěn)健風(fēng)格，通過(guò)挖掘中長(zhǎng)期 ROE 趨勢(shì)向好，估值具有吸引力個(gè)股，力求實(shí)現(xiàn)組合凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)。

　　截至7月18日，博時(shí)產(chǎn)業(yè)慧選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.83%，位于同類可比基金112/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.82%，位于同類可比基金167/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.25%，位于同類可比基金215/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-0.25%，位于同類可比基金63/239。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2039，位于同類可比基金66/240。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為20.63%，同類可比基金排名229/240。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.3%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為83.01%，同類平均為85.68%。2023年末基金達(dá)到88.86%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為40.7%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為7.15億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)、格力電器、中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)、長(zhǎng)江電力、騰訊控股、藍(lán)思科技、睿創(chuàng)微納、中國(guó)平安、中國(guó)人保。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)產(chǎn)業(yè)慧選混合A：2025年第二季度利潤(rùn)1296.72萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.97%)

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