中銀景泰回報(bào)混合：2025年第二季度利潤(rùn)67.88萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.1%

　　AI基金中銀景泰回報(bào)混合（008773）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)67.88萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0113元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.1%，截至二季度末，基金規(guī)模為5947.77萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.065元?；鸾?jīng)理是涂海強(qiáng)，目前管理6只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，中銀興利穩(wěn)健回報(bào)靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)18.71%；中銀景泰回報(bào)混合最低，為2.81%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，基金二季度權(quán)益?zhèn)}位基本穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)方面，仍以央企類(lèi)個(gè)股為主，盡量在個(gè)股和行業(yè)層面都做到分散投資，提高組合持倉(cāng)安全邊際。行業(yè)方面，主要增持了國(guó)防軍工、銀行、非銀，減持了有色。今年是十四五規(guī)劃的收官之年，作為計(jì)劃性相對(duì)較強(qiáng)的行業(yè)，今年國(guó)防軍工行業(yè)的基本面相對(duì)扎實(shí)，同時(shí)估值也處于相對(duì)合理水平。組合增持更多集中于軍貿(mào)相關(guān)以及基本面反轉(zhuǎn)幅度較大標(biāo)的。非銀及銀行的增配主要基于紅利邏輯，非銀額外還具備對(duì)沖市場(chǎng)上行風(fēng)險(xiǎn)作用，兩行業(yè)的估值目前尚合理，從貨幣市場(chǎng)利率持續(xù)下行角度來(lái)看，紅利邏輯預(yù)計(jì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍有機(jī)會(huì)，后續(xù)也會(huì)持續(xù)深挖這一邏輯的載體板塊。減持方面，有色配置效果不佳，在跟蹤基本面變化后，降低了該部分的風(fēng)險(xiǎn)暴露。債券部分主要配置于利率債、高等級(jí)中等期限信用債以獲取穩(wěn)定票息收益，轉(zhuǎn)債方面，根據(jù)潛在到期情況，適度調(diào)整了不同個(gè)券的倉(cāng)位比例。希望通過(guò)股債混合配置，在產(chǎn)品的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性中間取得一個(gè)平衡，為持有人貢獻(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。

　　截至7月18日，中銀景泰回報(bào)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.59%，位于同類(lèi)可比基金503/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.00%，位于同類(lèi)可比基金584/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.81%，位于同類(lèi)可比基金570/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.16%，位于同類(lèi)可比基金309/552。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1161，位于同類(lèi)可比基金337/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為3.22%，同類(lèi)可比基金排名498/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為14.27%，同類(lèi)平均為18.91%。2022年上半年末基金達(dá)到34.74%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為7.64%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為5947.77萬(wàn)元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)鋁業(yè)、長(zhǎng)江電力、中航沈飛、工商銀行、中國(guó)神華、國(guó)電電力、中國(guó)廣核、航發(fā)動(dòng)力、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)聯(lián)通。

　　核校：楊澎

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀景泰回報(bào)混合：2025年第二季度利潤(rùn)67.88萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.1%)

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