博時(shí)恒澤混合A：2025年第二季度利潤200.79萬元 凈值增長率2.56%

　　AI基金博時(shí)恒澤混合A（011095）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤200.79萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0281元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.56%，截至二季度末，基金規(guī)模為7605.39萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為1.137元?；鸾?jīng)理是張李陵，目前管理11只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，博時(shí)博盈穩(wěn)健6個(gè)月持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)11.05%；博時(shí)富鑫純債債券A最低，為3.4%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，組合策略層面，出于對(duì)關(guān)稅影響未完全落地、國內(nèi)需求改善幅度有限等基本面層面的擔(dān)憂，季度內(nèi)操作思路整體維持相對(duì)謹(jǐn)慎預(yù)期，組合權(quán)益?zhèn)}位維持中樞偏低水平，僅在市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)基本解除后迅速做了少量逆向加倉操作，較好穩(wěn)住了組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并主要依賴在傳媒游戲、輕工、有色金屬等行業(yè)底部配置獲取了相對(duì)較好的收益。展望三季度權(quán)益市場(chǎng)，考慮到國內(nèi)面臨低利率的投資環(huán)境，我們適當(dāng)上調(diào)市場(chǎng)中期流動(dòng)性展望預(yù)期，但亦保持對(duì)潛在宏觀風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤和警惕應(yīng)對(duì)。

　　組合策略方面，下半年我們計(jì)劃適時(shí)提升整體組合權(quán)益?zhèn)}位中樞水平，維持目前部分中低估值高分紅基礎(chǔ)倉位的同時(shí)，在部分中短期供需環(huán)境相對(duì)有保障且估值不貴的行業(yè)方向增加挖掘和配置，并從整體倉位擇時(shí)改為在行業(yè)和個(gè)股層面基于估值做一定逆向操作，以更好兼顧組合收益和回撤表現(xiàn)。

　　截至7月18日，博時(shí)恒澤混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.77%，位于同類可比基金140/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.74%，位于同類可比基金190/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.96%，位于同類可比基金162/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.92%，位于同類可比基金62/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.8743，位于同類可比基金19/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為2.4%，同類可比基金排名535/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.21%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為12.17%，同類平均為18.92%。2024年末基金達(dá)到17.51%的最高倉位，2021年上半年末最低，為3.39%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為7605.39萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是思摩爾國際、中國太保、ST華通、宏創(chuàng)控股、新奧能源、中國宏橋、中國石油化工股份、浙江滬杭甬、洛陽鉬業(yè)、海信視像。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)恒澤混合A：2025年第二季度利潤200.79萬元 凈值增長率2.56%)

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