天弘周期策略混合A：2025年第二季度利潤652.4萬元 凈值增長率7.16%

　　AI基金天弘周期策略混合A（420005）披露2025年二季報，第二季度基金利潤652.4萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1307元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.16%，截至二季度末，基金規(guī)模為9682.58萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至7月18日，單位凈值為1.966元。基金經(jīng)理是唐博，目前管理3只基金。其中，截至7月18日，天弘低碳經(jīng)濟混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達23.84%；天弘周期策略混合A最低，為11.87%。

　　基金管理人在二季報中表示，過去半年我們看到很多傳統(tǒng)行業(yè)集中度出現(xiàn)了明顯的提升，有的是因為行業(yè)周期性的原因?qū)е鲁銮澹灿幸驗楦叩漠a(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或者新的技術(shù)擴散。當(dāng)行業(yè)發(fā)展到成熟期，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)面臨競爭淘汰時候容錯率天然就會更低。這個時候我們關(guān)注行業(yè)內(nèi)的頭部公司，發(fā)現(xiàn)不少企業(yè)會謀求在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上做“同心圓”的擴展。一方面通過原有的優(yōu)勢生產(chǎn)資料或者模式擴多品類，另一方面就是通過升級或者模式復(fù)制來開展新業(yè)務(wù)。這個也會成為對頭部公司投資定價時候新的關(guān)注點。

　　截至7月18日，天弘周期策略混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.50%，位于同類可比基金48/82；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.59%，位于同類可比基金37/82；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.87%，位于同類可比基金29/77；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-22.18%，位于同類可比基金50/57。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1942，位于同類可比基金49/57。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為43.4%，同類可比基金排名6/57。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.45%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.63%，同類平均為84.87%。2022年末基金達到92.94%的最高倉位，2024年三季度末最低，為68.59%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為9682.58萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是廣東宏大、巨化股份、東方電纜、中天科技、三美股份、大金重工、普蕊斯、中國國航、紫金礦業(yè)、雪峰科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘周期策略混合A：2025年第二季度利潤652.4萬元 凈值增長率7.16%)

(責(zé)任編輯：system)