天弘安康頤養(yǎng)混合A：2025年第二季度利潤1327.24萬元 凈值增長率0.95%

　　AI基金天弘安康頤養(yǎng)混合A（420009）披露2025年二季報，第二季度基金利潤1327.24萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0217元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.95%，截至二季度末，基金規(guī)模為14.24億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月18日，單位凈值為2.309元。基金經(jīng)理是姜曉麗和宛茹雪，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至7月18日，天弘安康頤養(yǎng)混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達8.52%；天弘安盈一年持有A最低，為4.82%。

　　基金管理人在二季報中表示，Q2經(jīng)歷了貿(mào)易摩擦的影響，資本市場波動劇烈、經(jīng)濟運行的節(jié)奏在搶出口下有一定的擾動，我們堅持認為制造業(yè)和出口還是面臨壓力，只不過時間延后。我們認為貿(mào)易摩擦的本質(zhì)是美國的化債，在觀察到美國債務壓力后，美元貶值，我們也觀察到結(jié)售匯資金流確實逆轉(zhuǎn)，這比我們之前預想的更加樂觀，使得美元貶值的邏輯從1年的短期轉(zhuǎn)換為3年左右的中期邏輯。貨幣政策回歸寬松基調(diào)，債券市場震蕩，保持中性配置；股票類資產(chǎn)的流動性顯著改善，我們保持了積極的配置，結(jié)構上，除了之前配置的穩(wěn)定消費類資產(chǎn)，我們增加了軍工、醫(yī)藥的配置，適度增加了組合的科技型和彈性，對于其他的新消費和AI等科技方向，我們持續(xù)研究、但未增加配置?？赊D(zhuǎn)債在供給稀缺和估值偏貴的情況下，整體保持了中性、結(jié)構上偏向低價老券。

　　截至7月18日，天弘安康頤養(yǎng)混合A近三個月復權單位凈值增長率為2.16%，位于同類可比基金383/630；近半年復權單位凈值增長率為2.27%，位于同類可比基金411/630；近一年復權單位凈值增長率為8.52%，位于同類可比基金182/630；近三年復權單位凈值增長率為12.39%，位于同類可比基金88/552。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.7749，位于同類可比基金30/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為2.69%，同類可比基金排名524/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.44%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為9%，同類平均為18.92%。2021年末基金達到12.33%的最高倉位，2022年三季度末最低，為6.82%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為14.24億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是分眾傳媒、春秋航空、中航光電、航發(fā)動力、恒瑞醫(yī)藥、國藥股份、申通快遞、安琪酵母、九州通、伊利股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：天弘安康頤養(yǎng)混合A：2025年第二季度利潤1327.24萬元 凈值增長率0.95%)

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