首個投資周期業(yè)績不達(dá)標(biāo) 北銀理財一產(chǎn)品規(guī)模縮水3/4！

　　本期，《機警理財日報》重點關(guān)注“固收+權(quán)益”、混合類、權(quán)益類三大含權(quán)理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)說明：

　　“固收+權(quán)益”產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司投資周期在2～3年的“固收+權(quán)益”公募產(chǎn)品，且近1年每個完整的自然季均為正收益；混合類產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司投資周期在3個月以內(nèi)混合類公募產(chǎn)品；權(quán)益類產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的權(quán)益類公募產(chǎn)品。“固收+權(quán)益”和權(quán)益類產(chǎn)品統(tǒng)計區(qū)間為近一年。混合類產(chǎn)品統(tǒng)計區(qū)間為近三月。

　　三大類產(chǎn)品統(tǒng)計截止日期為2025年7月17日，募集幣種為人民幣，上榜產(chǎn)品每周均有凈值披露。

　　一、整體表現(xiàn)

　　南財理財通數(shù)據(jù)顯示，理財公司2～3年期限“固收+權(quán)益”公募理財近一年凈值增長率均值為3.11%，同期最大回撤均值為0.64%。

　　2～3年期限“固收+權(quán)益”公募理財有743只（按登記編碼核算，每周披露凈值），其中75.91%的產(chǎn)品實現(xiàn)近一年季季正收益。

　　二、亮點產(chǎn)品分析

　　1、業(yè)績表現(xiàn)

　　結(jié)合季季正收益指標(biāo)看，北銀理財“京華遠(yuǎn)見鑫益盈金61號”、青銀理財“璀璨人生成就系列（共享）2022年280期”和杭銀理財“幸福99豐裕固收多資產(chǎn)23005期（平衡優(yōu)選FOF）1099天”位列理財公司季季正收益2～3年期限“固收+權(quán)益”公募理財業(yè)績榜單前三，近一年凈值增長率分別為8.66%、7.43%和7.3%。

　　2、樣本簡析

　　北銀理財“京華遠(yuǎn)見鑫益盈金61號”為PR2（中低風(fēng)險）三年定開固定收益類產(chǎn)品。該產(chǎn)品于2025年3月26日開啟第二個投資周期，業(yè)績比較基準(zhǔn)（年化）調(diào)整為2.2%～3.3%?；蛞蛟摦a(chǎn)品在首個投資周期的業(yè)績表現(xiàn)（年化收益率約3.23%）未達(dá)業(yè)績比較基準(zhǔn)下限（年化4.5%），截至2025年一季度末，其規(guī)模較2024年末縮水約3/4。

　　該產(chǎn)品在新的投資周期調(diào)整了管理費計提方式，從2025年3月26日起，當(dāng)每日計算的本期年化收益率低于業(yè)績比較基準(zhǔn)下限或凈值低于1時，產(chǎn)品管理人不收取當(dāng)日的固定管理費，即破凈不收管理費，未達(dá)業(yè)績下限也不收管理費。

　　該產(chǎn)品在“924”行情中表現(xiàn)較好。2024年三季度，該產(chǎn)品固定收益類資產(chǎn)的杠桿率為110%，權(quán)益部分主要配置科創(chuàng)類基金，并適時搭配紅利基金。

　　整體表現(xiàn)

　　南財理財通數(shù)據(jù)顯示，3個月以內(nèi)期限混合類理財近三月凈值增長率均值為1.51%。分機構(gòu)（剔除樣本量低于3只的機構(gòu)）看，興銀理財、民生理財和中郵理財該期限產(chǎn)品平均收益表現(xiàn)較為靠前。

　　單品中，興銀理財“富利興成阿爾法一個月持有期2號A”“富利興易智享量化指增3個月最短持有期1號A”和“興睿優(yōu)選進(jìn)取”位列前三，近三月凈值增長率分別為11.87%、10.39%和7.54%。

　　整體表現(xiàn)

　　得益于股市行情好轉(zhuǎn)，近一年權(quán)益類理財整體表現(xiàn)出較好的賺錢效應(yīng)。理財公司權(quán)益類理財近一年凈值增長率均值和最大回撤均值分別為18.93%和13.27%。在35只樣本產(chǎn)品中，31只產(chǎn)品近一年凈值增長率超10%。

　　從收益水平看，華夏理財“天工日開6號（微盤成長低波指數(shù)）”“天工日開2號（數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)）”和華夏理財“天工日開5號（AI算力指數(shù)）”表現(xiàn)較好，近一年凈值增長率分別為63.85%、44.19%和41.14%。工銀理財“工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置”和光大理財“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”近一年收益率告負(fù)。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：首個投資周期業(yè)績不達(dá)標(biāo)，北銀理財一產(chǎn)品規(guī)?？s水3/4！)

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