恒指盤中突破25000點創(chuàng)3年多新高 港股行情能走多遠(yuǎn)？

　　恒生指數(shù)盤中站上25000點，創(chuàng)2022年2月以來新高。

　　7月21日，港股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，恒生指數(shù)漲0.68%，報24994.14點，盤中一度突破25000點；恒生科技指數(shù)漲0.84%，報5585.5點；恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.6%，報9040.2點。

　　東吳證券研究稱，觀察到部分國內(nèi)資金正在考慮提高倉位，尤其是險資，增配共識方向是紅利股。除了金融，大家開始關(guān)注中報有分紅潛力，且相對便宜的紅利股。

　　另一方面，該機構(gòu)還指出，近兩周部分資金已經(jīng)開始階段性增配互聯(lián)網(wǎng)科技權(quán)重股，試探性抄底，也能夠繼續(xù)為整個大盤上漲提供動力。

　　“總的來說，下半年港股依然精彩，大概率會持續(xù)地創(chuàng)新高，特別是三季度后期到四季度?！?span id="stock_1.601377">興業(yè)證券全球首席策略分析師、經(jīng)濟與金融學(xué)院聯(lián)席院長張憶東提出，港股牛市進入“漫長夏天”，受益于國家賦能、國際金融中心地位提升及增量資金流入，下半年將持續(xù)走強。

　　恒指盤中一度突破25000點

　　7月21日，港股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，恒生指數(shù)漲0.68%，報24994.14點，盤中一度突破25000點；恒生科技指數(shù)漲0.84%，報5585.5點；恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.6%，報9040.2點。

　　板塊方面，水泥、機械、基建、水電股漲幅居前，券商、石油、煤炭、地產(chǎn)、航運、家電、軍工等行業(yè)也跟隨大市上漲。

　　恒生指數(shù)盤中一度站上25000點，創(chuàng)下年內(nèi)新高，也創(chuàng)下2022年2月以來新高，今年以來漲幅已達(dá)24.8%。

　　對于港股的強勢走勢，梧桐研究院分析員岑智勇認(rèn)為，恒生指數(shù)有所突破，主要是由于科技股回升，外賣的價格戰(zhàn)暫時停止，尤其是因為監(jiān)管出手，讓這些行業(yè)不能太卷，相信對他們的業(yè)績或者業(yè)務(wù)都有一個正面的影響。

　　消息面上，7月18日，據(jù)“市說新語”微信公號，市場監(jiān)管總局約談餓了么、美團、京東三家平臺企業(yè)，要求相關(guān)平臺企業(yè)嚴(yán)格落實主體責(zé)任，進一步規(guī)范促銷行為，理性參與競爭，共同構(gòu)建消費者、商家、外賣騎手和平臺企業(yè)等多方共贏的良好生態(tài)，促進餐飲服務(wù)行業(yè)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。

　　7月21日，阿里巴巴、美團、京東集團分別上漲1.81%、2.75%、2.11%。華泰證券認(rèn)為，近期壓制科技類企業(yè)盈利前景的負(fù)面因素有所改善，“外賣大戰(zhàn)”對頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的利潤壓力或提前緩解，同時AI行情出現(xiàn)新催化。

　　此外，據(jù)新華社報道，7月19日上午，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式在西藏自治區(qū)林芝市舉行。雅魯藏布江下游水電工程位于西藏自治區(qū)林芝市，主要采取截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設(shè)5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以外送消納為主，兼顧西藏本地自用需求。

　　受此消息影響，超級水電概念相關(guān)的工程建筑、民爆、建材、工程機械等細(xì)分方向迎來集體爆發(fā)，東方電氣、東北電氣、哈爾濱電氣等電力設(shè)備股分別上漲65.21%、40.82%、28.64%。華新水泥、山水水泥、中國建材等建材股分別上漲85.63%、23.53%、12.61%。

　　有望再創(chuàng)新高

　　展望下半年港股市場，不少機構(gòu)觀點認(rèn)為，仍有望再創(chuàng)新高。

　　華泰證券認(rèn)為，港股三季度市場或依然高波動，但壓力因素比預(yù)期更低，行情啟動時點可能更早。外部新一輪關(guān)稅談判下中國相對優(yōu)勢反而上升；美國金融去監(jiān)管、聯(lián)儲繼續(xù)降息、穩(wěn)定幣擴容、國債久期調(diào)整等多重因素助力下，美元指數(shù)有進一步下行空間，人民幣升值利好港股表現(xiàn)；內(nèi)部“反內(nèi)卷”加碼、互聯(lián)網(wǎng)電商負(fù)面壓力減輕以及房地產(chǎn)政策都有一定積極變化。

　　“港股第三輪行情啟動時間或比我們此前預(yù)期更早，下半年市場有望再創(chuàng)新高。” 該券商指出。

　　中金公司指出，支撐港股資金面的長期宏觀因素并未轉(zhuǎn)向，資金充裕但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有限的局面或?qū)⒀永m(xù)。但是節(jié)奏上，三季度面臨多方面流動性邊際趨緊的壓力，包括金管局或繼續(xù)回收流動性、外圍美元環(huán)境趨緊、IPO/配售仍有一定供給壓力，不排除造成一定擾動。

　　在這樣的背景下，中金公司認(rèn)為，如果波動反而可以提供更好的再介入機會，“低迷的時候積極介入、亢奮的時候適度止盈”依然是一個有效策略。

　　關(guān)注景氣筑底且估值不高行業(yè)

　　就港股下半年的投資機會而言，中金公司認(rèn)為，穩(wěn)定回報（分紅）+成長回報（成長）的啞鈴型配置仍是在信用周期企穩(wěn)但難以大幅擴張前的最優(yōu)策略，只不過階段性的在啞鈴兩端也可以結(jié)合板塊透支程度略作輪動的“新啞鈴”，核心的原則是在合理的位置買長期正確的板塊。

　　分紅方面，中金公司認(rèn)為銀行板塊短期估值透支，可部分適度切換到保險等。成長方面，創(chuàng)新藥漲幅可觀，長期邏輯明確，短期也可以把握節(jié)奏。相比之下，AI應(yīng)用與機器人相關(guān)板塊或是更好的選擇，具體方向包括：AI應(yīng)用，涵蓋游戲、短視頻生成、軟件、教育等子方向；機器人產(chǎn)業(yè)鏈，尤其聚焦核心零部件領(lǐng)域。

　　華泰證券建議，短期內(nèi)關(guān)注電商、游戲、本地生活等景氣筑底且估值不高行業(yè)的交易機會。中長期維度，依然建議投資者以配置視角看待港股在資產(chǎn)組合的地位，關(guān)注ROE水平較高，且可能進一步修復(fù)的消費者服務(wù)、耐用消費品、技術(shù)硬件與設(shè)備板塊；在業(yè)績改善的同時估值有性價比的軟件服務(wù)、消費者服務(wù)、食品飲料等。

　　貝萊德卓越遠(yuǎn)航混合、貝萊德遠(yuǎn)景視野混合基金經(jīng)理畢凱認(rèn)為，應(yīng)重點把握以下三方面投資機會。一是拉動內(nèi)需的方向，包括互聯(lián)網(wǎng)及泛消費等方向；二是科技創(chuàng)新積極反制的方向，包括科技自主及先進制造業(yè)、糧食及能源安全等領(lǐng)域；三是比較優(yōu)勢強的出口方向，包括內(nèi)外需結(jié)合的行業(yè)和在國際范圍比較優(yōu)勢極強的領(lǐng)域。

（文章來源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：恒指盤中突破25000點創(chuàng)3年多新高，港股行情能走多遠(yuǎn)？)

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