工銀消費(fèi)服務(wù)混合A：2025年第二季度利潤(rùn)1297.82萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.55%

　　AI基金工銀消費(fèi)服務(wù)混合A（481013）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)1297.82萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1659元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.55%，截至二季度末，基金規(guī)模為2.08億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至7月21日，單位凈值為2.761元?；鸾?jīng)理是林夢(mèng)，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至7月21日，工銀消費(fèi)服務(wù)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)30.42%；工銀新生代消費(fèi)混合最低，為28.02%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，本產(chǎn)品在本報(bào)告期內(nèi)保持了90%-95%的較高倉(cāng)位，繼續(xù)在美護(hù)、零售、社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥等行業(yè)做了一些超配。立足當(dāng)前，我們認(rèn)為經(jīng)歷了一段時(shí)間的調(diào)整之后，新消費(fèi)相對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)仍然具備優(yōu)勢(shì)。一方面，白酒、白電為代表的傳統(tǒng)消費(fèi)下半年面臨場(chǎng)景受限、基數(shù)抬高的問(wèn)題，另一方面，經(jīng)歷了中報(bào)驗(yàn)證的新消費(fèi)仍有上調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期的空間，有望繼續(xù)迎來(lái)戴維斯雙擊的行情。但有別于上半年的同漲同跌，我們判斷新消費(fèi)可能會(huì)呈現(xiàn)顯著的分化，聚焦和納新是大概率事件。同時(shí)考慮到市場(chǎng)風(fēng)格的再均衡需求，維持對(duì)優(yōu)質(zhì)紅利標(biāo)的底倉(cāng)配置，并關(guān)注政策推進(jìn)帶來(lái)的順周期資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。

　　截至7月21日，工銀消費(fèi)服務(wù)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.42%，位于同類(lèi)可比基金54/127；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.54%，位于同類(lèi)可比基金5/127；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為30.42%，位于同類(lèi)可比基金16/126；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.23%，位于同類(lèi)可比基金6/112。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3033，位于同類(lèi)可比基金5/109。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為33.75%，同類(lèi)可比基金排名79/109。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為19.77%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為84.91%，同類(lèi)平均為85.84%。2024年三季度末基金達(dá)到94.16%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為61.66%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為2.08億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、豆神教育、孩子王、三只松鼠、牧原股份、妙可藍(lán)多、格力電器、青木科技、科銳國(guó)際。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀消費(fèi)服務(wù)混合A：2025年第二季度利潤(rùn)1297.82萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率6.55%)

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