工銀紅利優(yōu)享混合A：2025年第二季度利潤1.35億元 凈值增長率4.12%

　　AI基金工銀紅利優(yōu)享混合A（005833）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤1.35億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0419元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.12%，截至二季度末，基金規(guī)模為33.28億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于周期股票。截至7月21日，單位凈值為1.074元?；鸾?jīng)理是尤宏業(yè)，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至7月21日，工銀價(jià)值精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)21.94%；工銀紅利優(yōu)享混合A最低，為10.76%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，本基金目前的主要投資方向?yàn)榧t利類基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。本基金通過港股通較大比例地投資港股的相關(guān)行業(yè)。因?yàn)楦酃纱祟惞镜墓乐碉@著更低，更具性價(jià)比。截至 2025 年二季度末，組合持倉港股接近股票部分的一半。不少紅利類行業(yè)也具有一定的周期性，而周期低谷往往對(duì)應(yīng)著較低的估值和不錯(cuò)的長期回報(bào)。我們看好處在周期性底部區(qū)域和估值更低的行業(yè)公司。結(jié)合行業(yè)周期性前景和估值安全邊際，我們相對(duì)看好 A 股和港股的電力，城燃，固廢等。另外，我們也配置交運(yùn)相關(guān)的機(jī)場、港口和鐵路等行業(yè)。二季度以來我們調(diào)整了部分持倉，更加集中于相關(guān)行業(yè)的頭部公司。

　　截至7月21日，工銀紅利優(yōu)享混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.67%，位于同類可比基金46/82；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.10%，位于同類可比基金24/82；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.76%，位于同類可比基金43/77；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.71%，位于同類可比基金18/57。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3857，位于同類可比基金16/57。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為19.81%，同類可比基金排名49/57。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.81%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.07%，同類平均為84.87%。2025年上半年末基金達(dá)到92.66%的最高倉位，2019年一季度末最低，為50.76%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為33.28億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是華潤燃?xì)?/a>、龍?jiān)措娏?/a>、福能股份、瀚藍(lán)環(huán)境、中閩能源、海螺創(chuàng)業(yè)、華潤電力、華能國際電力股份、新奧能源、新奧股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀紅利優(yōu)享混合A：2025年第二季度利潤1.35億元 凈值增長率4.12%)

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