摩根安?；貓蠡旌螦：2025年第二季度利潤55.86萬元 凈值增長率0.54%

　　AI基金摩根安?；貓蠡旌螦（004823）披露2025年二季報，第二季度基金利潤55.86萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0053元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.54%，截至二季度末，基金規(guī)模為1.45億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至7月21日，單位凈值為1.495元?；鸾?jīng)理是王娟和楊鵬，目前共同管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至7月21日，摩根安?；貓蠡旌螦近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)6.62%；截至7月18日，摩根強(qiáng)化回報債券A最低，為3.55%。

　　基金管理人在二季報中表示，權(quán)益方面，考慮指數(shù)已數(shù)次試探前高的估值中樞，但均未有效突破，同時配置主線暫未確立，繼續(xù)控制倉位、保持耐心。隨著政策與業(yè)績空窗期結(jié)束，中報預(yù)披露和可能召開的政治局會議，有望對市場交易線索產(chǎn)生一定的影響，關(guān)注潛在景氣行業(yè)方向。需要防范海外流動性收緊的風(fēng)險，美國債務(wù)壓力重新發(fā)酵、特朗普再次釋放關(guān)稅威脅等均可能會影響全球風(fēng)險偏好回落，并對 A 股造成沖擊。

　　債券市場看，基本面數(shù)據(jù)整體邊際回落，但幅度有限，這是利率在前低附近仍有阻力的重要原因。從大方向上看，當(dāng)前市場的關(guān)鍵或仍在于短端能否繼續(xù)回落，進(jìn)而帶動活躍券創(chuàng)下新低。券種方面，利率 3 年政金債、長端與超長利率較優(yōu)，信用債 4-5 年具備一定的性價比。

　　截至7月21日，摩根安裕回報混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.79%，位于同類可比基金457/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.55%，位于同類可比基金517/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.62%，位于同類可比基金324/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.65%，位于同類可比基金334/553。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2758，位于同類可比基金241/546。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤為13%，同類可比基金排名83/548。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為7.31%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為30.87%，同類平均為18.92%。2023年三季度末基金達(dá)到41.42%的最高倉位，2020年三季度末最低，為12.33%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為1.45億元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是農(nóng)業(yè)銀行、中國建筑、工商銀行、招商銀行、中國移動、五糧液、東方財富、中信證券、邁瑞醫(yī)療、中國太保。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根安?；貓蠡旌螦：2025年第二季度利潤55.86萬元 凈值增長率0.54%)

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