鑫元欣悅混合A：2025年第二季度利潤369.79萬元 凈值增長率4.27%

　　AI基金鑫元欣悅混合A（016902）披露2025年二季報，第二季度基金利潤369.79萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0347元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.27%，截至二季度末，基金規(guī)模為9090.75萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月18日，單位凈值為0.886元?；鸾?jīng)理是李彪，目前管理8只基金。其中，截至7月18日，鑫元鑫動力混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達33.23%；鑫元安鑫回報A最低，為10.04%。

　　基金管理人在二季報中表示，二季度市場呈現(xiàn)先跌后漲現(xiàn)象，二季度開始受到北美關(guān)稅影響，但是隨著外部形勢趨于穩(wěn)定，市場逐漸向上。本基金在二季度加大了軍工、AI芯片制造、新型消費，減少了汽車零部件、白酒持倉。我們增加AI制造方向投資的主要原因在于全球AI革命如火如荼，其中關(guān)鍵的步驟在于晶圓制造端，特別是先進制程，值得注意的是科技方向二季度表現(xiàn)并不盡人意。同時，白酒的需求短期和未來一段時間也可能看不到需求復(fù)蘇，我們因此減少這塊持倉。軍工在如我們所預(yù)期的，這個板塊在“十四五”末期和“十五五”的需求值得期待。疊加近期國際形勢變化較為劇烈，后期仍值得期待。

　　所謂新型消費，我們認為主要還是有一部分公司把握了時代的機會，在合適的渠道推出來性價比較高、具有悅己特點的產(chǎn)品。另外，新能源反內(nèi)卷也值得關(guān)注，經(jīng)過2-3 年制造業(yè)反內(nèi)卷、擴產(chǎn)放慢，風(fēng)電等板塊在需求爆發(fā)時期，部分零部件的短缺同樣值得關(guān)注。 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在AI領(lǐng)域進展值得關(guān)注，同時我們注意到香港市場越來越受到全球投資者和上市公司關(guān)注，供應(yīng)越來越多，利好香港市場交易量活躍度提升。創(chuàng)新藥近期的變化也值得我們?nèi)リP(guān)注，中國成了全球創(chuàng)新藥的研發(fā)基地，具有創(chuàng)新實力的創(chuàng)新藥企業(yè)也將在這波浪潮中顯著受益。

　　截至7月18日，鑫元欣悅混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.16%，位于同類可比基金294/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.69%，位于同類可比基金213/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.97%，位于同類可比基金124/584。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1795。

　　截至7月18日，基金成立以來最大回撤為40.32%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.51%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為85.24%，同類平均為83.27%。2025年一季度末基金達到89.39%的最高倉位，2023年一季度末最低，為64.98%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為9090.75萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是皖儀科技、迪威爾、美團-W、新強聯(lián)、中科藍訊、樂鑫科技、宏華數(shù)科、航宇科技、中芯國際、伯特利。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鑫元欣悅混合A：2025年第二季度利潤369.79萬元 凈值增長率4.27%)

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