華商核心成長一年持有混合A：2025年第二季度利潤421.68萬元 凈值增長率6.85%

　　AI基金華商核心成長一年持有混合A（015547）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤421.68萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.03元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.85%，截至二季度末，基金規(guī)模為6563.44萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月21日，單位凈值為0.55元?；鸾?jīng)理是高兵，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至7月21日，華商卓越成長一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)25.5%；華商新興活力混合最低，為14.45%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，二季度本基金持倉主要為醫(yī)藥、軍工（以軍貿(mào)和低成本彈藥方面為主）、電子、通信、汽車、消費(fèi)等。其中醫(yī)藥持倉以創(chuàng)新藥以及創(chuàng)新藥上游原料藥為主，尤其是加大了港股創(chuàng)新藥和新消費(fèi)的配置。創(chuàng)新藥在國內(nèi)政策鼓勵(lì)支持，出海環(huán)節(jié)在腫瘤、自免以及多肽等領(lǐng)域全面開花。我們認(rèn)為自 2024 年以來的中國創(chuàng)新藥出海的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)已然確立，這個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一時(shí)半會(huì)不會(huì)結(jié)束，而是各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭通過持續(xù)的 BD 項(xiàng)目在不斷證明和強(qiáng)化。軍工自 5 月份印巴沖突以來，中國武器裝備向全世界證明了自身的戰(zhàn)斗力，軍貿(mào)預(yù)期在不斷強(qiáng)化。此外在電子、通信和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的配置主要圍繞算力芯片、算力租賃以及海外算力的光模塊和 PCB 等為主。汽車領(lǐng)域的配置避開了容易價(jià)格內(nèi)卷的領(lǐng)域，圍繞高端超豪華品牌做了深度布局。

　　截至7月21日，華商核心成長一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.16%，位于同類可比基金51/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.96%，位于同類可比基金124/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.25%，位于同類可比基金205/585。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為-0.6465。

　　截至7月18日，基金成立以來最大回撤為61.51%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為33.01%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為87.26%，同類平均為83.27%。2023年上半年末基金達(dá)到91.81%的最高倉位，2023年一季度末最低，為76.95%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為6563.44萬元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重倉股分別是芯動(dòng)聯(lián)科、寒武紀(jì)、有方科技、豆神教育、三生制藥、圣諾生物、一品紅、信達(dá)生物、中芯國際、中際旭創(chuàng)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商核心成長一年持有混合A：2025年第二季度利潤421.68萬元 凈值增長率6.85%)

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