南方智誠混合：2025年第二季度利潤2317.03萬元 凈值增長率5.88%

　　AI基金南方智誠混合（006921）披露2025年二季報，第二季度基金利潤2317.03萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1096元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.88%，截至二季度末，基金規(guī)模為3.96億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月21日，單位凈值為2.051元。基金經(jīng)理是李錦文，目前管理8只基金。其中，截至7月21日，南方瑞祥一年定開靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達20.65%；南方成份精選混合A最低，為12.19%。

　　基金管理人在二季報中表示，管理人秉承以下投資策略和選股策略進行運作：1)投資策略：優(yōu)選當下價值低估和未來成長性低估的公司；立足三年時間維度進行選股，力爭個股三年維度年復(fù)合收益率能夠戰(zhàn)勝市場上基金平均復(fù)合收益率；2)選股策略：以低于企業(yè)內(nèi)在價值的價格買入或持有。以可持續(xù)、穩(wěn)健的假設(shè)，預(yù)測和評估企業(yè)未來的自由現(xiàn)金流，企業(yè)長期的內(nèi)在價值由企業(yè)未來的自由現(xiàn)金流決定，與市場的喜好和當下行業(yè)的景氣度無關(guān)。行業(yè)空間、成長速度、商業(yè)模式、企業(yè)文化、企業(yè)家精神、競爭優(yōu)勢等僅僅是進行企業(yè)內(nèi)在價值評估的工具而非買入或者持有的理由，買入或者持有的理由一定來自于價值低估。市場價格遠低于企業(yè)內(nèi)在價值時，買入或者持有；當市場價格接近或大于等于內(nèi)在價值時，賣出。3）基于對于上市公司的認知、投資安全邊際的思考，動態(tài)評估企業(yè)內(nèi)在價值并優(yōu)化組合，盡力使組合所持有的資產(chǎn)具有較為充足的安全邊際。

　　截至7月21日，南方智誠混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.79%，位于同類可比基金292/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.55%，位于同類可比基金215/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.74%，位于同類可比基金311/602；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.80%，位于同類可比基金27/470。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.5549，位于同類可比基金18/468。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤為16.58%，同類可比基金排名456/462。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.1%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.03%，同類平均為85.36%。2024年一季度末基金達到93.51%的最高倉位，2019年上半年末最低，為82.96%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為3.96億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年二季度末，基金重倉股分別是格力電器、建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行、景津裝備、中煤能源、中國建筑、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國海洋石油、渝農(nóng)商行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：南方智誠混合：2025年第二季度利潤2317.03萬元 凈值增長率5.88%)

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