南方卓越優(yōu)選3個(gè)月持有混合A：2025年第二季度利潤(rùn)8804.49萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.16%

　　AI基金南方卓越優(yōu)選3個(gè)月持有混合A（010846）披露2025年二季報(bào)，第二季度基金利潤(rùn)8804.49萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0413元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.16%，截至二季度末，基金規(guī)模為17.63億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至7月21日，單位凈值為0.875元?；鸾?jīng)理是李錦文，目前管理8只基金。其中，截至7月21日，南方瑞祥一年定開(kāi)靈活配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)20.65%；南方成份精選混合A最低，為12.19%。

　　基金管理人在二季報(bào)中表示，管理人秉承以下投資策略和選股策略進(jìn)行運(yùn)作：1)投資策略：優(yōu)選當(dāng)下價(jià)值低估和未來(lái)成長(zhǎng)性低估的公司；立足三年時(shí)間維度進(jìn)行選股，力爭(zhēng)個(gè)股三年維度年復(fù)合收益率能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)上基金平均復(fù)合收益率；2)選股策略：以低于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格買(mǎi)入或持有。以可持續(xù)、穩(wěn)健的假設(shè)，預(yù)測(cè)和評(píng)估企業(yè)未來(lái)的自由現(xiàn)金流，企業(yè)長(zhǎng)期的內(nèi)在價(jià)值由企業(yè)未來(lái)的自由現(xiàn)金流決定，與市場(chǎng)的喜好和當(dāng)下行業(yè)的景氣度無(wú)關(guān)。行業(yè)空間、成長(zhǎng)速度、商業(yè)模式、企業(yè)文化、企業(yè)家精神、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等僅僅是進(jìn)行企業(yè)內(nèi)在價(jià)值評(píng)估的工具而非買(mǎi)入或者持有的理由，買(mǎi)入或者持有的理由一定來(lái)自于價(jià)值低估。市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)低于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值時(shí)，買(mǎi)入或者持有；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格接近或大于等于內(nèi)在價(jià)值時(shí)，賣(mài)出。3）基于對(duì)于上市公司的認(rèn)知、投資安全邊際的思考，動(dòng)態(tài)評(píng)估企業(yè)內(nèi)在價(jià)值并優(yōu)化組合，盡力使組合所持有的資產(chǎn)具有較為充足的安全邊際。

　　截至7月21日，南方卓越優(yōu)選3個(gè)月持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.48%，位于同類(lèi)可比基金77/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.73%，位于同類(lèi)可比基金68/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.24%，位于同類(lèi)可比基金108/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.37%，位于同類(lèi)可比基金27/172。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3345，位于同類(lèi)可比基金24/174。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤為19.55%，同類(lèi)可比基金排名171/174。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.78%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為90.6%，同類(lèi)平均為87.22%。2024年一季度末基金達(dá)到93.05%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為59.85%。

　　截至2025年二季度末，基金規(guī)模為17.63億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年二季度末，基金重倉(cāng)股分別是建設(shè)銀行、格力電器、招商銀行、景津裝備、中煤能源、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建筑、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、中國(guó)海洋石油、渝農(nóng)商行、騰訊控股。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方卓越優(yōu)選3個(gè)月持有混合A：2025年第二季度利潤(rùn)8804.49萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.16%)

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