集體漲停！“雅下水電”帶火多只冷門ETF

　　7月21日，市場高開高走，滬指實(shí)現(xiàn)四連陽，且創(chuàng)下年內(nèi)新高3560.63點(diǎn)。A股情緒徹底被基建行業(yè)的消息面點(diǎn)燃，整個(gè)大基建板塊強(qiáng)勢反彈，多個(gè)相關(guān)概念指數(shù)大漲，多只個(gè)股開盤一字漲停。

　　在大基建板塊帶動(dòng)下，冷門ETF（交易型開放式指數(shù)基金）出現(xiàn)罕見漲停潮，3只建材主題ETF尾盤集體漲停，多只基建ETF大漲超5%，多只工程機(jī)械、能源、有色、稀土等主題ETF漲幅超3%。

　　受訪者向《國際金融報(bào)》記者表示，“雅魯藏布江下游水電工程”（下稱“雅下水電”）將成為推動(dòng)建材行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要契機(jī)，為相關(guān)企業(yè)帶來新的業(yè)績增長點(diǎn)，行業(yè)景氣度將持續(xù)回暖。

冷門ETF大漲

　　7月21日開盤不久，與“雅下水電”相關(guān)的概念板塊紛紛爆發(fā)，多個(gè)基建相關(guān)個(gè)股開盤錄得一字板漲停。截至收盤，申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，建筑材料、建筑裝飾、鋼鐵三大指數(shù)分別上漲6.06%、3.79%、3.44%，位居漲幅榜前三。

　　受大基建板塊全面爆發(fā)帶動(dòng)，平日冷門的建材、基建、工程機(jī)械等主題ETF集體飆升。其中，全市場僅有的3只建材ETF在收盤前錄得集體漲停，分別屬于富國、國泰、易方達(dá)基金旗下。4只基建相關(guān)主題ETF錄得5%以上漲幅，多只工程機(jī)械、央企能源、電網(wǎng)設(shè)備、鋼鐵、有色、稀土等主題ETF錄得3%以上漲幅。

　　3只建材ETF迎來難得的大漲，這3只ETF二季度末的規(guī)模并不大，最高1只是國泰建材ETF，為5.02億元，其余兩只規(guī)模分別為0.51億元和0.56億元，流通盤小更容易被拉漲停。從換手率來看，3只ETF均超過150%，最高一只甚至超過500%。

　　其他與基建相關(guān)的ETF場內(nèi)交投同樣活躍，大成工程機(jī)械ETF、國泰基建ETF、華夏基建50ETF當(dāng)日換手率均在100%以上?；?、建材、工程機(jī)械等ETF本身并不是熱門行業(yè)，規(guī)模主要集中在5億元以內(nèi)，極少數(shù)規(guī)模超過10億元。

　　根據(jù)ETF資料，建材ETF跟蹤標(biāo)的為中證全指建筑材料指數(shù)，成分股共有41只，覆蓋材料、工業(yè)等行業(yè)，前十大權(quán)重股含多只水泥股?；‥TF跟蹤標(biāo)的為中證基建指數(shù)，成分股共有50只，主要來自工業(yè)領(lǐng)域，前十大權(quán)重股多為“中”字頭基建類上市公司。截至當(dāng)日收盤，前述兩大指數(shù)多只成分股開盤漲停。

行業(yè)景氣度或回暖

　　大基建板塊的集體爆發(fā)源于消息面的強(qiáng)力刺激。

　　7月19日，中國有史以來最大的水電項(xiàng)目——“雅魯藏布江下游水電工程”正式官宣啟動(dòng)。該工程位于西藏林芝，總投資約1.2萬億元，該工程規(guī)模相當(dāng)于“三個(gè)三峽”，引起了市場強(qiáng)烈反應(yīng)。

　　對于“雅下水電”的正式開工，排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華告訴《國際金融報(bào)》記者，這將成為推動(dòng)建材行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要契機(jī)，為相關(guān)企業(yè)帶來新的業(yè)績增長點(diǎn)。

　　“工程建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)將直接帶動(dòng)水泥等基礎(chǔ)建材的需求放量，預(yù)計(jì)將形成持續(xù)性的采購需求。同時(shí)，在‘反內(nèi)卷’政策和行業(yè)自律驅(qū)動(dòng)下，建材行業(yè)正在加速落后產(chǎn)能出清，行業(yè)集中度持續(xù)提升。”劉有華表示，預(yù)計(jì)隨著供需格局的持續(xù)改善，疊加工程建設(shè)的需求支撐，建材企業(yè)盈利能力有望進(jìn)入上升通道，行業(yè)景氣度將持續(xù)回暖。

　　為何一個(gè)大型基建項(xiàng)目能點(diǎn)燃A股投資者的情緒？

　　對此，劉有華分析稱，首先，基建項(xiàng)目采用定向投資方式，資金直接注入特定領(lǐng)域，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)效應(yīng)立竿見影；其次，從刺激效果來看，重大基建項(xiàng)目因其投資規(guī)模明確、實(shí)施主體具體，對產(chǎn)業(yè)需求的提振作用更為直觀可測。最后，從市場感知來看，定向基建投資能夠產(chǎn)生明確的市場預(yù)期，相關(guān)行業(yè)受益路徑清晰。

　　具體到上下游產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，國泰基金指出，“雅下水電”作為國家級(jí)戰(zhàn)略項(xiàng)目，涉及水電建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、特高壓輸電、設(shè)備制造、民爆、水泥建材供應(yīng)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，其開工建設(shè)將帶來上下游產(chǎn)業(yè)鏈需求逐步釋放。長期來看，隨著重要基建項(xiàng)目動(dòng)工、消費(fèi)復(fù)蘇及樓市回暖，建材產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪增長周期。

　　國泰基金表示，化債方案落地后，在建政府投資項(xiàng)目有望提速，工程回款改善、新項(xiàng)目資金空間同步釋放；疊加更積極的財(cái)政政策預(yù)期，大基建板塊需求增量可期。建議投資者可逢低分批布局基建、建材板塊相關(guān)產(chǎn)品。

（文章來源：國際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：集體漲停！“雅下水電”帶火多只冷門ETF)

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