離職信號(hào)？招商基金翟相棟唯一在管產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理，二季度規(guī)?？s水20億元

　　又有知名基金經(jīng)理在管產(chǎn)品出現(xiàn)“舵手”變動(dòng)。

　　7月22日，招商基金公告稱，增聘陸文凱為招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的基金經(jīng)理，與現(xiàn)任基金經(jīng)理翟相棟共同管理，任職日期為7月22日。

　　此前，業(yè)內(nèi)傳出翟相棟或?qū)㈦x任的消息。目前翟相棟旗下在管基金僅招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合一只產(chǎn)品，自2022年4月29日?qǐng)?zhí)掌該基金以來(lái)的任職回報(bào)率高達(dá)117.90%，年化回報(bào)率為27.24%。

　　招商基金表示，基金經(jīng)理變更是公司基于整體投研團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃、資源的高效優(yōu)化配置及產(chǎn)品管理的切實(shí)需求做出的正常調(diào)整。此次增聘旨在進(jìn)一步優(yōu)化基金管理框架，提升基金運(yùn)作的專業(yè)性和競(jìng)爭(zhēng)力，以更好地適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境。

　　翟相棟管理規(guī)模單季度縮水近兩成

　　從過(guò)往多起基金經(jīng)理離職案例來(lái)看，除了清倉(cāng)式卸任旗下在管所有產(chǎn)品外，基金公司大多采取的是“先增聘共管、再離職”策略，如嘉實(shí)基金百億權(quán)益老將洪流、中庚基金明星基金經(jīng)理丘棟榮、景順長(zhǎng)城基金百億基金經(jīng)理鮑無(wú)可等。市場(chǎng)也因此來(lái)推測(cè)基金經(jīng)理的離職情況。

　　公開(kāi)資料顯示，翟相棟，2015年6月加入中信建投證券股份有限公司，任TMT研究員；2019年1月加入釋覺(jué)投資管理有限公司（現(xiàn)成都鴻蓉私募基金管理有限公司），任TMT研究員；2020年6月加入招商基金，任固定收益投資部研究員，現(xiàn)任投資管理四部資深專業(yè)副總監(jiān)兼招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　2022年4月，翟相棟開(kāi)始擔(dān)任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的基金經(jīng)理，彼時(shí)該基金規(guī)模甚至不足4000萬(wàn)元；在他管理的三年時(shí)間里，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合曾于2024年末突破百億元大關(guān)；到了今年一季度，該基金規(guī)模則攀升至歷史峰值，達(dá)101.46億元；截至今年二季度末，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的規(guī)模為81.32億元，較此前一季度末時(shí)的101.46億元縮水20.14億元，降幅為19.85%。

　　在基金業(yè)績(jī)情況方面，整體來(lái)看，截至2025年7月21日，該基金的任職回報(bào)率已達(dá)117.90%，年化回報(bào)率為27.24%，在同類基金中排名十分靠前。

　　近年來(lái)，翟相棟秉持“獲得較高投資收益”的高賠率配置策略，自上而下判斷宏觀環(huán)境和政策導(dǎo)向，重點(diǎn)挖掘由預(yù)期和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的成長(zhǎng)行業(yè)；同時(shí)自下而上以長(zhǎng)期視角嚴(yán)格篩選具備高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)，綜合評(píng)估基本面變化和個(gè)股性價(jià)比。歷史持倉(cāng)行業(yè)主要集中在TMT行業(yè)，兼有國(guó)防軍工、消費(fèi)布局。

　　而從該基金二季度的前十大重倉(cāng)股來(lái)看，翟相棟對(duì)其調(diào)倉(cāng)換股的動(dòng)作十分明顯。其中，美圖公司（01357.HK）、兆易創(chuàng)新（603986.SH）、快手（01024.HK）、地平線機(jī)器人（09660.HK）、美團(tuán)（03690.HK）新進(jìn)招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合的持倉(cāng)前十。

　　另一方面，翟相棟還減持了金蝶國(guó)際（00268.HK）、騰訊控股（00700.HK）、第四范式（06682.HK）、金山云（03896.HK）、阿里巴巴（09988.HK）。

　　翟相棟在二季報(bào)中表示，港股倉(cāng)位對(duì)于階段性漲幅較大、上行賠率不足的部分公司進(jìn)行了大比例的獲利了結(jié)，并逢低大比例加倉(cāng)了底部的幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司。A 股倉(cāng)位仍然主要布局在AI應(yīng)用方向，但在組合層面進(jìn)行了更加分散的配置。

　　新聘基金經(jīng)理同為成長(zhǎng)風(fēng)格

　　再看新增聘的基金經(jīng)理陸文凱，據(jù)了解，陸文凱現(xiàn)任招商基金投資管理四部資深專業(yè)副總監(jiān)，他以均值回歸思維為核心邏輯，基于成長(zhǎng)股周期波動(dòng)特征，力爭(zhēng)于周期與估值底部布局。歷史持倉(cāng)行業(yè)覆蓋TMT、國(guó)防軍工、公共事業(yè)、食品飲料等。

　　招商基金表示，整體看，翟相棟與陸文凱同為成長(zhǎng)風(fēng)格，歷史持倉(cāng)行業(yè)偏好有一定重合，陸文凱行業(yè)個(gè)股配置更均衡分散，增聘優(yōu)勢(shì)企業(yè)后力爭(zhēng)繼續(xù)為持有者帶來(lái)良好持有體驗(yàn)。

　　以陸文凱目前在管規(guī)模最大的代表作基金——招商產(chǎn)業(yè)精選為例，截至2025年7月21日，該基金一年多以來(lái)的任職回報(bào)率為30.83%，年化回報(bào)率為26.52%；二季度前十大重倉(cāng)股分別為綠城中國(guó)（03900.HK）、海底撈（06862.HK）、海瀾之家（600398.SH）、金蝶國(guó)際、江淮汽車（600418.SH）、西部材料（002149.SZ）、新點(diǎn)軟件（688232.SH）、萬(wàn)辰集團(tuán)（300972.SZ）、頤海國(guó)際（01579.HK）、鴻路鋼構(gòu)（002531.SZ）。

　　陸文凱管理時(shí)間最長(zhǎng)的基金——招商瑞利的業(yè)績(jī)也排到同類產(chǎn)品前15%的位置，截至2025年7月21日，該基金近三年的任職回報(bào)率為13.05%，年化回報(bào)率為4.29%。

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

(原標(biāo)題：離職信號(hào)？招商基金翟相棟唯一在管產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理，二季度規(guī)?？s水20億元)

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