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提前止盈!發(fā)生了什么?
“美元理財(cái)還值得購買嗎?”近期,多款美元理財(cái)產(chǎn)品因業(yè)績“達(dá)標(biāo)”而被提前止盈,甚至有產(chǎn)品相較于原計(jì)劃提前一年半結(jié)束,發(fā)售僅約7個(gè)月便觸及止盈目標(biāo)。
盡管如此,但市場對(duì)美元理財(cái)?shù)臒崆閰s絲毫不減,發(fā)行量持續(xù)攀升。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,截至7月17日,美元理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模已突破5000億元人民幣(按當(dāng)日匯率換算)。
在業(yè)內(nèi)看來,鑒于短期內(nèi)美國基礎(chǔ)利率仍然較高,美元理財(cái)收益率相較于人民幣理財(cái)仍具備一定優(yōu)勢,但從長期來看,受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增加等因素影響,美元理財(cái)?shù)耐顿Y價(jià)值將有所下降,建議投資者謹(jǐn)慎決策,充分評(píng)估利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)等因素。
多款美元理財(cái)提前止盈
近日,招銀理財(cái)發(fā)布公告稱,該公司旗下名為“招銀理財(cái)招睿美元海外QDII(存款存單及國債)尊享目標(biāo)盈6號(hào)固收類理財(cái)”的美元理財(cái)產(chǎn)品因達(dá)到止盈條件已提前終止。
產(chǎn)品說明書顯示,該產(chǎn)品主要投資于銀行存款、存單及美國國債等固收類資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR2(中低風(fēng)險(xiǎn)),運(yùn)作方式為封閉式,設(shè)定的止盈目標(biāo)年化收益率為4.2%,同時(shí)該產(chǎn)品于2024年12月10日起發(fā)行,于2026年12月15日產(chǎn)品結(jié)束。
換言之,該款美元理財(cái)從發(fā)售到終止僅進(jìn)行了7個(gè)月時(shí)間,并較原計(jì)劃提前一年半結(jié)束。
記者了解到,在招銀理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)推出的美元理財(cái)產(chǎn)品中,有一類被稱為“目標(biāo)盈”產(chǎn)品,特點(diǎn)是預(yù)先設(shè)定了止盈目標(biāo)收益率,一旦產(chǎn)品在觀察期內(nèi)達(dá)到或超過該目標(biāo)收益率,管理人將依據(jù)產(chǎn)品說明書的約定,提前終止產(chǎn)品以鎖定收益,避免后續(xù)市場波動(dòng)可能帶來的收益回撤。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示,“對(duì)銀行來講,理財(cái)產(chǎn)品止盈目標(biāo)的設(shè)定不僅能夠讓投資者在達(dá)到預(yù)期收益后及時(shí)退出,增強(qiáng)投資滿意度,還能夠體現(xiàn)公司對(duì)市場研判和資產(chǎn)配置的專業(yè)能力,有助于樹立品牌信譽(yù),并能幫助銀行更好地管理資產(chǎn)流動(dòng)性等,可謂頗有益處。”
此外,中銀理財(cái)旗下的名為“穩(wěn)匯固收增強(qiáng)QDII(美元年年開)”產(chǎn)品也因滿足預(yù)設(shè)條件在原定到期日前提前終止。
美元理財(cái)發(fā)行量仍在攀升
盡管有部分美元理財(cái)選擇了提前止盈,但美元理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量仍在不斷攀升。
據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì),在今年上半年,美元理財(cái)?shù)臄?shù)量總體穩(wěn)步增長,雖然在5月曾出現(xiàn)短暫回落但在6月迅速反彈至161只,創(chuàng)下上半年新高。步入7月后,市場熱度仍未減少,截至7月15日,全市場新發(fā)美元理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)68只。同時(shí),與去年同期相比,在2024年6月,全市場新發(fā)美元理財(cái)產(chǎn)品僅122款,而2025年6月同比增加39只,增幅達(dá)31.97%。
此外,從美元理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模來看,截至2025年7月17日,該類產(chǎn)品總規(guī)模超5000億元人民幣(按當(dāng)日匯率換算)。
在美元理財(cái)產(chǎn)品利率方面,盡管今年上半年其產(chǎn)品的平均年化收益率呈逐月下降的趨勢,今年同期收益水平全面低于去年,但從收益表現(xiàn)來看,6月末存續(xù)美元理財(cái)產(chǎn)品的近1月、近3月、近6月平均年化收益率分別為3.96%、3.96%、4.12%,整體仍維持在4%左右。
換言之,對(duì)比市場絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍具有一定的吸引力。
“上車”是否具有性價(jià)比?
隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增強(qiáng)和美元指數(shù)波動(dòng)加劇,下半年市場該如何看待其收益空間?
蘇商銀行特約研究員付一夫?qū)τ浾弑硎荆?,銀行積極將美元理財(cái)提前中止,主要有三方面考慮:一是當(dāng)前美元理財(cái)收益有所下滑,但仍處于相對(duì)較高水平,銀行提前中止可讓投資者及時(shí)“落袋為安”,也有助于銀行保護(hù)投資者收益,維護(hù)自身信譽(yù)。
二是近期美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫,一旦真正降息,美元資產(chǎn)收益率恐將下行,銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品可重新設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù),調(diào)整投資策略,降低利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)品的影響等。
三是隨著美元理財(cái)規(guī)模的變化,銀行也可能會(huì)根據(jù)自身資產(chǎn)配置需求和市場趨勢,對(duì)美元理財(cái)業(yè)務(wù)調(diào)整,而提前中止美元理財(cái)也可以在間接幫助銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),適應(yīng)市場發(fā)展。
對(duì)于在當(dāng)前該如何看待美元理財(cái)?shù)耐顿Y價(jià)值,付一夫表示,就美元理財(cái)而言,短期內(nèi)由于美國基礎(chǔ)利率仍然較高,美元理財(cái)收益率相比于人民幣理財(cái)仍具備一定優(yōu)勢,對(duì)于有美元用匯需求,如留學(xué)、跨境支付等的投資者,仍可適當(dāng)配置以獲取相對(duì)較高的收益。
“但從長期來看,隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增加等,美元理財(cái)?shù)耐顿Y價(jià)值將有所下降,若美元貶值趨勢延續(xù),潛在的匯兌損失將進(jìn)一步壓縮實(shí)際回報(bào),投資價(jià)值會(huì)因匯率因素而進(jìn)一步打折?!备兑环蚪ㄗh,在考慮是否配置美元理財(cái)產(chǎn)品時(shí),投資者需要謹(jǐn)慎決策,并充分評(píng)估利率、匯率以及政策影響等風(fēng)險(xiǎn)。
(文章來源:中國基金報(bào))
(原標(biāo)題:提前止盈!發(fā)生了什么?)
(責(zé)任編輯:137)
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