個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品開始拼收益了：“存量客戶”最高回報(bào)近30％

　　個(gè)人養(yǎng)老金作為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，首要目標(biāo)便是跑贏通脹、跑贏利率。在經(jīng)過兩年半的運(yùn)作之后，伴隨著資本市場向好，首批“存量客戶”開始紛紛曬出自己的賬戶收益單。

　　“我在2023年4月和2024年2月分別向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶繳存了12000元，并全部投資在相對高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的偏股型個(gè)人養(yǎng)老金FOF產(chǎn)品中。到今年6月底，產(chǎn)品的投資收益很可觀，24000元的本金產(chǎn)生了近5000元的收益，賬面投資收益接近30%?！?月22日，最早認(rèn)購個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的上?？蛻敉貊螌Α度A夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　從去年A股“9.24”行情之后，資本市場持續(xù)活躍板塊賺錢效應(yīng)明顯，給個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品系列中高風(fēng)險(xiǎn)類基金帶來了不菲的回報(bào)，尤其是今年以來，市場上個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量正式破千達(dá)到1060款，產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，以FOF（基金中的基金）為例，二季度又新增了9只產(chǎn)品，最新數(shù)量達(dá)到297只，占比接近三分之一，在儲蓄類、理財(cái)類、保險(xiǎn)類、基金類四大主線中，基金產(chǎn)品中的FOF系列表現(xiàn)尤其優(yōu)異。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，乘著資本市場的東風(fēng)，除儲蓄類以保本為主外，其他三類產(chǎn)品收益都明顯“水漲船高”，同時(shí)收益差距也將拉大，真正進(jìn)入比拼收益的時(shí)代。

　　養(yǎng)老基金Y份額回報(bào)率領(lǐng)先

　　在四類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，公募基金發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)Y系列包含股票型和FOF兩款類型，今年以來FOF類的養(yǎng)老目標(biāo)Y份額回報(bào)率遙遙領(lǐng)先。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日，今年以來回報(bào)率平均數(shù)達(dá)到4.96%。其中工銀養(yǎng)老2050Y以18.42%的年內(nèi)回報(bào)率強(qiáng)勢領(lǐng)跑，嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年Y以11.38%的收益位居亞軍，國投瑞銀中證500量化增強(qiáng)Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年Y、南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有Y及興全中證800六個(gè)月持有指數(shù)增強(qiáng)Y等基金也表現(xiàn)亮眼，年內(nèi)回報(bào)均超過11%。

　　拉長時(shí)間維度觀察，截至7月20日，共有30只個(gè)人養(yǎng)老金Y份額基金自成立以來回報(bào)率突破10%。

　　廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年持有期Y以27.65%的累計(jì)回報(bào)高居榜首，該產(chǎn)品成立于2024年8月22日，成立后不久即迎來市場行情，表現(xiàn)亮眼；南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有Y以21.59%的回報(bào)率位列第二；中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y份額自2023年10月成立以來回報(bào)率達(dá)19.17%，排名第三。此外，南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有Y、景順長城養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有Y、廣發(fā)安誠養(yǎng)老目標(biāo)2040三年持有Y及工銀養(yǎng)老2055Y成立以來回報(bào)率均超過16%。

　　回報(bào)率明顯提升的情況下，個(gè)人養(yǎng)老金的投管機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也持續(xù)擴(kuò)圍。

　　證監(jiān)會7月18日更新產(chǎn)品目錄顯示，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金基金最新數(shù)量為297只，今年3月以來，新增養(yǎng)老金Y份額基金9只，均為FOF；從新增產(chǎn)品來看，多家基金公司、資管機(jī)構(gòu)首次有產(chǎn)品納入，財(cái)通資管有2只FOF基金首次入選，此外前海開源基金、匯豐晉信基金、華泰資管均是首次納入。

　　“在業(yè)績回升、持有人數(shù)增加的背景下，個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模取得顯著增長。今年一季度個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品規(guī)模首次突破百億元，達(dá)到113.9億元，較年初增長21.28%。其中FOF仍是規(guī)模主力，規(guī)模達(dá)到102.04億元；指數(shù)基金Y份額增速明顯，較年初增長4倍之多，投資者理念成熟推動長錢長投的趨勢正在形成?！睂Υ?，上海一家管理養(yǎng)老基金的公募機(jī)構(gòu)投研負(fù)責(zé)人受訪時(shí)坦言。

　　另外一家資管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人則表示，在金融“五篇大文章”要求之下，資管機(jī)構(gòu)將持續(xù)加大養(yǎng)老金融支持力度，未來個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品還會持續(xù)擴(kuò)容。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金制度在2022年啟動試點(diǎn)，兩年多的平穩(wěn)運(yùn)行后，去年12月15日起從36個(gè)先行試點(diǎn)城市推廣至全國，產(chǎn)品類型也進(jìn)一步增加，監(jiān)管層也將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月末，已有7279萬人開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。假設(shè)每人每年1.2萬元繳滿額度，這一資金體量高達(dá)8735億元。作為重要的耐心資本，個(gè)人養(yǎng)老金制度的實(shí)施有望為資本市場提供長期源源不斷的增量資金，推動A股市場生態(tài)優(yōu)化，從而為長牛奠定基礎(chǔ)?！痹撠?fù)責(zé)人表示。

　　產(chǎn)品選擇“各有所好”

　　對于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品而言，市場給予了足夠多的選擇，而從客戶端來看，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)將出現(xiàn)“各有所好”的局面。

　　國家社會保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，目前市面上個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已達(dá)1060款，較一季度末增加47只，包括儲蓄類產(chǎn)品466款、基金類產(chǎn)品297款、保險(xiǎn)類產(chǎn)品262款、理財(cái)類產(chǎn)品35款。其中，基金類、保險(xiǎn)類以及理財(cái)類產(chǎn)品較今年一季度末均有增加。不過以王鑫為代表的首批“存量用戶”享受到了賬戶超預(yù)期收益帶來的喜悅，也增加了未來繼續(xù)追加投資的熱情。

　　“投資者對個(gè)人養(yǎng)老金的訴求以穩(wěn)為主，從過去幾年來看，投向保險(xiǎn)、儲蓄類產(chǎn)品仍占主流，隨著A股市場反彈、產(chǎn)品擴(kuò)容、工具增加以及投資者理念的成熟，個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模將上升，有助于長期資金持續(xù)進(jìn)入市場。”對此，上海一家大型保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人屈軍告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

　　值得一提的是，養(yǎng)老基金Y系列作為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品中的重要一類，也并非所有基金表現(xiàn)都優(yōu)異，如華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y近兩年收益率均虧損超過15%。

　　“考慮到其25年—30年的投資期，錢在這個(gè)過程中波動是大是小沒有實(shí)際意義。我的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶也是在去年9月底行情反彈時(shí)才開始帶來收益的，目前收益在10%左右?！睂τ谕顿Y產(chǎn)品的收益波動，上海個(gè)人養(yǎng)老金繳存客戶夏芳有自己的想法。

　　儲蓄類的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品也因一開始高達(dá)3.5%的高利率成為客戶首選，不過這類高儲蓄率產(chǎn)品隨著當(dāng)前利率的不斷下行，已經(jīng)無從尋覓。

　　一家股份制商業(yè)銀行資深客戶經(jīng)理王靄然告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者：“在不考慮長期通脹的情況下，僅從賬面余額看，儲蓄存款和保險(xiǎn)產(chǎn)品很難出現(xiàn)負(fù)收益。繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金不應(yīng)該只看到產(chǎn)品本身的收益率，占到繳存額10%—45%的稅收優(yōu)惠也應(yīng)考慮進(jìn)去。整體來看，個(gè)人養(yǎng)老金專屬產(chǎn)品可滿足參與者的各類不同投資偏好，如保險(xiǎn)產(chǎn)品著重風(fēng)險(xiǎn)保障，基金產(chǎn)品著重投資增值，理財(cái)和儲蓄產(chǎn)品的安全保值屬性則更強(qiáng)。”

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品開始拼收益了：“存量客戶”最高回報(bào)近30％)

(責(zé)任編輯：73)