量化私募瘋搶AI人才，百億級(jí)私募全球“撒網(wǎng)式”布局，上半年指增平均狂賺17％

　　AI浪潮下，量化對(duì)沖基金的“人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)”硝煙四起。

　　7月22日，上海鳴石私募基金管理有限公司（下稱(chēng)“鳴石基金”）搶先發(fā)布2026年校園招聘提前批“量化開(kāi)發(fā)工程師”崗位，將目光鎖定國(guó)內(nèi)頂尖量化人才。不只面向國(guó)內(nèi)應(yīng)屆畢業(yè)生。今年以來(lái)，鳴石基金還已通過(guò)“燈塔”特招計(jì)劃、創(chuàng)世紀(jì)AI實(shí)驗(yàn)室（G-Lab）專(zhuān)項(xiàng)招聘等多渠道，面向未畢業(yè)海外留學(xué)博士、全球AI科學(xué)家等展開(kāi)“廣撒網(wǎng)”式招募，掀起全球AI人才搶奪戰(zhàn)。

　　“人才是量化行業(yè)的基石，國(guó)內(nèi)量化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇歸根結(jié)底是對(duì)人才的全面競(jìng)爭(zhēng)。”7月23日，鳴石基金方面向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　在量化行業(yè)，AI已成為頭部機(jī)構(gòu)搶占高地的“核心武器”。深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責(zé)任公司總經(jīng)理林麗在第九屆AI&FOF投資創(chuàng)新發(fā)展論壇上研判：“在AI快速發(fā)展下，頭部機(jī)構(gòu)已開(kāi)展了全面的AI投入和布局，未來(lái)將會(huì)賦能多類(lèi)投研場(chǎng)景，有望為投資者帶來(lái)超額回報(bào)。”

　　人才成“勝負(fù)手”，頭部機(jī)構(gòu)押注AI

　　7月22日，百億量化私募鳴石基金發(fā)布2026年校園招聘提前批“量化開(kāi)發(fā)工程師”崗位，搶灘國(guó)內(nèi)優(yōu)秀量化AI人才。

　　這不是鳴石基金首次招聘。今年上半年，公司推出“燈塔”特招計(jì)劃，主要涉及量化因子工程師、AI量化工程師、量化開(kāi)發(fā)工程師、組合優(yōu)化研究員等崗位，面向海外博士在校生以及國(guó)內(nèi)本碩應(yīng)屆生。3月，鳴石基金曾發(fā)布面向全球的AI人才招聘啟事，為旗下創(chuàng)世紀(jì)AI實(shí)驗(yàn)室（G-Lab）招聘AI科學(xué)家。

　　今年以來(lái)，鳴石基金多次大規(guī)模面向國(guó)內(nèi)本碩畢業(yè)生、未畢業(yè)海外留學(xué)博士、海外優(yōu)秀AI科學(xué)家等，展開(kāi)“廣撒網(wǎng)”式人才招聘，招攬全球AI人才，背后意圖是什么？

　　鳴石基金將其歸結(jié)為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。“人才是量化行業(yè)的基石，國(guó)內(nèi)量化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇歸根結(jié)底是對(duì)人才的全面競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論是策略投研人才還是AI、算法等新技術(shù)的深化應(yīng)用，均是對(duì)優(yōu)秀人才的極致競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

　　在專(zhuān)業(yè)人才引進(jìn)上，鳴石基金主要分為“兩步走”。一方面發(fā)力校園招聘，主要面向海內(nèi)外頂級(jí)高校招聘金融、理工、AI、計(jì)算機(jī)等多元專(zhuān)業(yè)人才，推出了“喬木計(jì)劃”“燈塔計(jì)劃”等人才引進(jìn)計(jì)劃；另一方面，公司發(fā)布了投研、AI等方面的社會(huì)招聘。

　　與此同時(shí)，鳴石基金道出了人才招聘計(jì)劃的背后深意：旨在持續(xù)充實(shí)量化策略投研團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)AI技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用落地、探索深度學(xué)習(xí)、機(jī)器學(xué)習(xí)等前沿算法，持續(xù)策略迭代和優(yōu)化預(yù)測(cè)模型，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)新變化、新趨勢(shì)，同時(shí)進(jìn)行新策略新產(chǎn)品類(lèi)型的研發(fā)，滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶(hù)的需求，以資產(chǎn)配置的邏輯為客戶(hù)提供穿越市場(chǎng)周期的投資方案。

　　其實(shí)，引進(jìn)人才是為了給其進(jìn)軍AI產(chǎn)業(yè)做準(zhǔn)備。鳴石基金創(chuàng)始人袁宇3月透露，自2021年成立AI實(shí)驗(yàn)室后，公司2022年建成的超算中心累計(jì)投入已達(dá)億元級(jí)，未來(lái)不排除直接參與AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　的確，中國(guó)量化對(duì)沖基金加碼海內(nèi)外AI人才的動(dòng)作，投射出量化私募對(duì)AI的大規(guī)模布局。今年3月，具身智能公司原力靈機(jī)完成2億元天使輪融資，投資方九坤創(chuàng)投（九坤投資旗下科技平臺(tái)）正是布局AI的典型代表，其重點(diǎn)投向人工智能、機(jī)器人等前沿領(lǐng)域。此外，全球知名量化巨頭Man Group更已落地實(shí)踐——旗下量化股票部門(mén)Man Numeric啟用AlphaGPT系統(tǒng)，這一“智能代理AI”可獨(dú)立完成投資思路挖掘、代碼編寫(xiě)、歷史數(shù)據(jù)回測(cè)等復(fù)雜任務(wù)，顯著提升研究效率。

　　在AI時(shí)代背景下，擴(kuò)充“人才庫(kù)”是機(jī)構(gòu)必然的選擇。

　　AI重構(gòu)量化邏輯，但替代基金經(jīng)理為時(shí)尚早

　　當(dāng)前，AI正從“工具”變?yōu)榱炕顿Y的“核心引擎”。

　　“大模型與量化投資的底層邏輯高度契合。”茂源量化總裁助理劉誠(chéng)昊解釋?zhuān)竽Ｐ蛯W(xué)習(xí)的過(guò)程就是通過(guò)投喂海量數(shù)據(jù)、識(shí)別復(fù)雜模式，并持續(xù)訓(xùn)練與優(yōu)化，最后產(chǎn)出結(jié)果?！傲炕彩峭瑯樱钥梢岳斫鉃?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0800">人工智能就是應(yīng)用于證券投資領(lǐng)域的垂類(lèi)大模型。很多同行打造的專(zhuān)利，甚至是可以通過(guò)工程學(xué)方式把交易算法嵌入到芯片，這也能快速提高交易效率。”

　　倍漾量化創(chuàng)始人馮霽更是直言，人工智能已經(jīng)不是優(yōu)化現(xiàn)有流程的工具，而是重新定義流程的核心。

　　在FOF領(lǐng)域，AI的應(yīng)用同樣深化。中郵基金資產(chǎn)配置和FOF投資管理部投資經(jīng)理王亞迪此前公開(kāi)表示，量化FOF的投資標(biāo)的是具有明顯高頻交易特性的子基金，與宏觀因素的關(guān)聯(lián)性相對(duì)有限，所以在研究過(guò)程中會(huì)借助AI技術(shù)挖掘?qū)⒏哳l和中低頻交易聯(lián)系在一起的方法。

　　不過(guò)，AI的“邊界”亦需正視。世紀(jì)證券資產(chǎn)管理部總經(jīng)理喬偉明確，AI能提高決策質(zhì)量的下限，卻很難提高上限。讓AI替代一個(gè)有十幾年經(jīng)驗(yàn)的FOF投資經(jīng)理，這個(gè)事情短期內(nèi)看不到。

　　面對(duì)量化私募的“AI光環(huán)”，投資者需時(shí)刻保持清醒。

　　銓景基金基金經(jīng)理鄭彥欣提醒，購(gòu)買(mǎi)量化指增產(chǎn)品時(shí)，超額收益曲線的穩(wěn)定性是核心指標(biāo)。他對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，在購(gòu)買(mǎi)量化產(chǎn)品的時(shí)候，投資者要關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)格是否偏移。有些量化策略產(chǎn)品，雖標(biāo)榜中證1000量化指增，但實(shí)際上選取的股票并非全是中證1000的成分股，僅僅把過(guò)往的業(yè)績(jī)歸因?yàn)樽陨淼乃惴ǔ~來(lái)營(yíng)銷(xiāo)，但實(shí)際上可能不是自身算法取得的成績(jī)，而只是風(fēng)格漂移后靠運(yùn)氣獲得的業(yè)績(jī)。

　　尚藝投資總經(jīng)理王崢則強(qiáng)調(diào)，AI只是工具，人才與策略才是靈魂?！巴顿Y者要穿透‘尖端AI’‘深度學(xué)習(xí)’等標(biāo)簽的噱頭，聚焦策略本質(zhì)與邏輯，警惕黑箱崇拜與過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)。投資者要重點(diǎn)考察投研團(tuán)隊(duì)的硬實(shí)力，觀察核心成員的學(xué)術(shù)與從業(yè)背景、策略邏輯的清晰度、風(fēng)險(xiǎn)管控能力，以及是否有持續(xù)研發(fā)迭代的機(jī)制。”

　　在王崢看來(lái)，真正優(yōu)質(zhì)的量化產(chǎn)品，應(yīng)是“AI技術(shù)+嚴(yán)謹(jǐn)金融邏輯+強(qiáng)大工程能力”的結(jié)合，“回歸投資本質(zhì)，比追逐技術(shù)標(biāo)簽更重要”。

　　上半年指增平均超額14%，頭部機(jī)構(gòu)領(lǐng)跑

　　AI賦能下，量化策略的賺錢(qián)效應(yīng)已顯現(xiàn)。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，備案量化私募產(chǎn)品達(dá)2448只，占全行業(yè)備案總量的44.83%，同比激增67.10%，環(huán)比翻倍，增幅達(dá)到116.45%。

　　業(yè)績(jī)端更為亮眼。截至2025年6月30日，705只有業(yè)績(jī)記錄的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，上半年平均收益達(dá)17.32%，平均超額收益14.17%，94.75%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正超額，幾乎所有指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品均跑贏同期對(duì)標(biāo)指數(shù)表現(xiàn)。

　　談及今年量化策略的超額收益亮眼的原因，鳴石基金高級(jí)副總裁蔡賢認(rèn)為，這主要得益于兩大積極因素。一方面，量化行業(yè)經(jīng)過(guò)主動(dòng)控規(guī)模，管理人更加注重策略容量與業(yè)績(jī)的平衡，整體管理規(guī)模趨于合理；另一方面，A股市場(chǎng)交投活躍度顯著提升，為量化策略創(chuàng)造了更有利的交易環(huán)境。

　　“當(dāng)前A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的小市值效應(yīng)，中小盤(pán)股波動(dòng)性較大，這為量化模型提供了豐厚的阿爾法挖掘空間。需要指出的是，小市值策略的核心矛盾在于流動(dòng)性管理，對(duì)于能夠承受較高波動(dòng)率的專(zhuān)業(yè)投資者而言，這類(lèi)資產(chǎn)具備特有的配置價(jià)值?！辈藤t稱(chēng)。

　　值得注意的是，頭部機(jī)構(gòu)表現(xiàn)尤為突出。數(shù)據(jù)顯示，50億元規(guī)模以上的大規(guī)模私募旗下267只指增產(chǎn)品，上半年平均收益18.30%，平均超額收益14.51%，正超額占比99.25%。而10億元以下小規(guī)模私募旗下的286只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，上半年平均收益16.41%，平均超額收益為13.75%，正超額占比為89.51%。

　　排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜，將其歸納為頭部機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的綜合實(shí)力?！耙环矫妫@些機(jī)構(gòu)在投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)和IT基礎(chǔ)設(shè)施方面持續(xù)加大投入，使其在風(fēng)險(xiǎn)管控領(lǐng)域具備明顯優(yōu)勢(shì)，特別是在回撤控制和凈值平滑方面表現(xiàn)卓越，從而為投資者帶來(lái)更優(yōu)質(zhì)的投資體驗(yàn)；另一方面，憑借顯著的品牌優(yōu)勢(shì)和成熟的機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，頭部私募能夠持續(xù)吸引資金流入，形成規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而反哺產(chǎn)品業(yè)績(jī)，形成良性循環(huán)。”

　　對(duì)此，林麗預(yù)判：“上半年私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰已逐步顯現(xiàn)，但整體賺錢(qián)效應(yīng)良好，證券類(lèi)私募基金規(guī)模維持5萬(wàn)億元以上，年底有望重回6萬(wàn)億元。”

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：量化私募瘋搶AI人才，百億級(jí)私募全球“撒網(wǎng)式”布局，上半年指增平均狂賺17％)

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