第二批浮動(dòng)費(fèi)率基金或月底發(fā)行

　　【深圳商報(bào)訊】（記者詹鈺葉）第二批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金7月初集體上報(bào)，目前已全部拿到批文，最快將在月底啟動(dòng)發(fā)行。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來浮動(dòng)費(fèi)率基金將不斷擴(kuò)容，并成為公募基金行業(yè)供給側(cè)改革的重要趨勢(shì)。

　　南方基金、匯添富基金、景順長(zhǎng)城基金、中歐基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、國(guó)泰基金、建信基金、平安基金等基金公司在7月4日集中上報(bào)了第二批新模式浮動(dòng)費(fèi)率基金，其中華泰柏瑞、國(guó)泰等5家為首次參與。證監(jiān)會(huì)信息顯示，第二批12只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金于7月24日獲得注冊(cè)，均已拿到批文，很快就能面世。

　　根據(jù)公開資料，與以均衡策略為主的第一批產(chǎn)品不同，第二批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金中有4只為行業(yè)主題基金，主要涉及醫(yī)藥、高端裝備、制造業(yè)等熱門領(lǐng)域，從名稱看更側(cè)重成長(zhǎng)風(fēng)格。

　　費(fèi)率方面，與第一批產(chǎn)品一致，本次獲批的基金管理人均設(shè)置了1.2%（基準(zhǔn)檔）、1.5%（升檔）、0.6%（降檔）的三檔費(fèi)率水平。即：當(dāng)投資者持有一年以后贖回產(chǎn)品時(shí)，基本符合同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，適用基準(zhǔn)檔費(fèi)率；年化收益水平明顯跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，適用低檔費(fèi)率；取得正收益且年化收益顯著超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，適用升檔管理費(fèi)率。此外，投資者若在一年以內(nèi)贖回產(chǎn)品，一律按基準(zhǔn)檔費(fèi)率收取管理費(fèi)。

　　不過，本次12只產(chǎn)品中，華泰柏瑞基金旗下的華泰柏瑞制造業(yè)主題混合、東方紅資管旗下的東方紅醫(yī)藥創(chuàng)新混合對(duì)管理費(fèi)升降檔閾值進(jìn)行了差異化設(shè)置：升檔閾值不變，降檔閾值則上調(diào)為跑輸2個(gè)百分點(diǎn)。

　　首批與業(yè)績(jī)掛鉤的26只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金于5月27日啟動(dòng)發(fā)行。信澳優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合在7月23日宣布結(jié)募，至此首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金全部順利結(jié)束募集，合計(jì)募集規(guī)模接近260億元。

　　證監(jiān)會(huì)此前表示，未來將對(duì)新設(shè)立的主動(dòng)管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的浮動(dòng)管理費(fèi)收取模式，在未來一年內(nèi)，引導(dǎo)管理規(guī)模居前的行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)發(fā)行此類基金數(shù)量不低于其主動(dòng)管理權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量的60%；試行一年后，及時(shí)開展評(píng)估，并予以優(yōu)化完善，逐步全面推開。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來浮動(dòng)費(fèi)率基金將不斷擴(kuò)容，并成為公募基金行業(yè)供給側(cè)改革的重要趨勢(shì)，行業(yè)將從“重規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“重回報(bào)”。

　　中金財(cái)富指出，浮動(dòng)費(fèi)率機(jī)制下，基金的管理費(fèi)結(jié)構(gòu)被拆解為三部分：固定管理費(fèi)、或有管理費(fèi)、超額管理費(fèi)。其核心特征是將產(chǎn)品的管理費(fèi)率與投資者持有期和持有期間收益直接掛鉤。這一機(jī)制很大程度上將扭轉(zhuǎn)公募基金公司“旱澇保收”的現(xiàn)象。

（文章來源：深圳商報(bào)）

(原標(biāo)題：第二批浮動(dòng)費(fèi)率基金或月底發(fā)行)

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