指數(shù)投資持續(xù)火熱 基金公司“座次”生變

　　公募基金規(guī)模突破34萬億元，被動型權(quán)益類基金功不可沒。今年二季度，被動型權(quán)益類基金規(guī)模增長主力軍是大型基金公司，且產(chǎn)品規(guī)模前三的公司市占率達到全市場的近五成，前十名“座次”較為穩(wěn)固。不過，二季度少數(shù)基金公司以行業(yè)主題基金為突破口，也實現(xiàn)了趕超。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，公募指數(shù)基金發(fā)展如火如荼，但投資者對于投資服務升級的需求也不斷增強，基金公司不能一味“跑馬圈地”，在發(fā)展的同時更要注重投資者體驗，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　被動型權(quán)益類基金成發(fā)展引擎

　　天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，公募基金總規(guī)模突破34萬億元。逾七成基金公司規(guī)模較一季度末增長，其中華夏基金規(guī)模增量最大，達1848億元。易方達、嘉實、富國基金緊隨其后，增量也在1000億元以上。

　　從非貨基金管理規(guī)模來看，基金公司二季度延續(xù)增長態(tài)勢，總規(guī)模突破20萬億元，環(huán)比增長1.29萬億元。其中，華夏基金、易方達基金增量均超1000億元，南方、嘉實、廣發(fā)基金等增量也較大。

　　被動型權(quán)益類基金快速發(fā)展，是部分頭部基金公司規(guī)模增長的重要引擎。以華夏基金為例，二季度被動型權(quán)益類基金的規(guī)模環(huán)比增加791億元，為6502億元。其ETF“代表作”華夏滬深300ETF是二季度非貨基金中規(guī)模增量最大的產(chǎn)品，二季度末規(guī)模達1967億元，增加378億元。

　　據(jù)統(tǒng)計，目前被動型權(quán)益類基金管理規(guī)模前十名公司主要被大型基金公司占據(jù)。華夏基金依然位居第一，同樣擁有“巨無霸”ETF的易方達基金、華泰柏瑞基金分別以15.92%、12.56%的市占率排名第二、第三。此外，嘉實基金、南方基金的市占率也在7%以上。

　　基金公司在被動型權(quán)益類基金規(guī)模方面的“座次”總體穩(wěn)定。不過，二季度前十強中新出現(xiàn)華寶基金的身影，替代招商基金成為第九名。

　　從部分基金公司的產(chǎn)品線策略來看，突破空間更大的行業(yè)主題產(chǎn)品更受關(guān)注。今年以來，華寶基金陸續(xù)發(fā)行了自由現(xiàn)金流、通用航空、港股通創(chuàng)新藥等賽道的ETF。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，該基金公司規(guī)模最大的非貨ETF為華寶中證醫(yī)療ETF、華寶中證全指證券公司ETF、華寶中證銀行ETF等。

　　國泰基金也表示，基于“需求側(cè)存在結(jié)構(gòu)性機會，供給側(cè)存在差異化空間”的研判，公司確立了以行業(yè)主題ETF為突破口，通過精準定位細分賽道，構(gòu)建競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略路徑。

　　指數(shù)投資亟待服務加持

　　隨著工具化投資的普及，公募指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展如火如荼，但投資者對于投資服務升級的需求也不斷提升。對此，公募基金正在積極行動。

　　近期，華夏基金發(fā)布了“紅色火箭2.0”（一站式指數(shù)服務平臺），該版本涵蓋網(wǎng)頁版服務，并新增“LetfGo”及“產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)”服務。其中，“LetfGo”作為其重磅發(fā)布的服務，旨在為用戶打造一個做好資產(chǎn)配置的“新玩具”，共提供三種場景用法，包括多資產(chǎn)集中管理、歷史回測驗證、策略樣板間。據(jù)悉，用戶可根據(jù)自己的情況調(diào)整資產(chǎn)比例，實時生成五維圖，打造個人專屬的組合。

　　華安基金首席指數(shù)投資官許之彥表示，為了助力投資者進行資產(chǎn)配置，公司在考慮風險評價模型、全球資產(chǎn)分布、黃金資產(chǎn)波動、投資者風險偏好等因素后，構(gòu)建了一個以公司各類ETF為底層資產(chǎn)的配置模型，并定期調(diào)整。該模型以指數(shù)的形式公開展示，為投資者呈現(xiàn)公司最新的大類資產(chǎn)配置思路。

　　國泰基金表示，在ETF營銷中，會預先通過多種模型和基本面跟蹤判斷營銷時點，在合適的時點向投資者推薦合適的產(chǎn)品，在指數(shù)估值過高或出現(xiàn)泡沫化傾向時及時向投資者傳遞風險信息，細水長流地提供全周期投資陪伴服務。

　　“基金首發(fā)和持續(xù)營銷這兩方面的工作，共同構(gòu)成了ETF的生態(tài)圈。其中，做好持續(xù)營銷又是打造ETF生態(tài)圈的本質(zhì)，這個階段最重要的就是做好投資者的服務和陪伴?！眹┗鹑耸空f。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：指數(shù)投資持續(xù)火熱基金公司“座次”生變)

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