千億元母基金再出手

　　7月28日，在2025世界人工智能大會系列論壇之一的上海國投產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上，備受矚目的上海三大先導產(chǎn)業(yè)母基金第三批子基金遴選正式拉開帷幕。此次遴選重點聚焦龍頭鏈主、企業(yè)風險投資（CVC）等領(lǐng)域，將為上海集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新的強勁動力。

上海證券報記者鄧貞攝

　　市場化模式運作

　　精準支持上海三大先導產(chǎn)業(yè)

　　上海證券報記者從上海國投先導基金獲悉，上海國投先導公司所管理的上海國投先導集成電路私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、上海國投先導生物醫(yī)藥私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和上海國投先導人工智能私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱：上海三大先導產(chǎn)業(yè)母基金），計劃投資的第三批子基金包含兩種形式，即新發(fā)起設(shè)立的子基金（簡稱：新設(shè)子基金）和以增資入伙方式參股已設(shè)立的基金（簡稱：后續(xù)募集子基金）。

　　上海三大先導產(chǎn)業(yè)母基金擬投資的第三批子基金，無論是新設(shè)還是后續(xù)募集的，都應(yīng)為設(shè)立或遷址到上海市內(nèi)的股權(quán)直投基金。這些子基金必須由專業(yè)管理機構(gòu)進行市場化、專業(yè)化管理，并且要通過股權(quán)投資的方式，重點支持集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能這三大先導產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這一要求進一步明確了資金的投向和使用方向，確保資金能夠精準助力上海重點產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

圖片來源：上海國投先導基金

　　在本次遴選過程中，與符合三大先導產(chǎn)業(yè)上海重點布局方向的龍頭鏈主企業(yè)合作設(shè)立基金成為一大亮點。上海國投先導將借助市場化的遴選機制，與產(chǎn)業(yè)鏈主展開深度合作，加大對CVC基金的布局力度。通過這種方式，能夠借助龍頭鏈主企業(yè)深厚的產(chǎn)業(yè)認知來指導投資策略，準確把握產(chǎn)業(yè)演進的節(jié)奏，前瞻性地制定投資路徑圖，從而與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢保持同頻共振，讓投資更貼合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實際需求。

　　撬動1000億元社會資本

　　上海國投先導自去年9月底具備投資條件以來，展現(xiàn)出高效的運作能力。在不到十個月的時間里，快速決策了36個項目，其中包括29個子基金和7個直投項目，投決總金額高達259.55億元。這一舉措成功帶動了超過1000億元的社會資本注入上海三大先導產(chǎn)業(yè)，為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了強大的資金支持。

　　目前，上海國投先導已累計完成26只市場化子基金的遴選，實現(xiàn)了5.3倍的放大效應(yīng)。不僅領(lǐng)投了一批鏈主企業(yè)，還吸引了一批頭部管理人首次落戶上海，為上海的產(chǎn)業(yè)生態(tài)注入了新的活力。

　　在績效考核方面，上海國投先導已建立起完整的投后評價體系。從返投、聚焦率、業(yè)績、合規(guī)等多個方面對于基金進行考核，同時還圍繞對上海市相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)貢獻、投資策略匹配、投資節(jié)奏把控、項目招引與產(chǎn)業(yè)賦能、活動影響力、產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源嫁接等維度，開展全方位的考核評價工作，以確保子基金的運作符合預期目標，能夠切實為上海的產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出貢獻。

　　記者從上海國投獲悉，下半年，上海國投公司將以務(wù)實行動努力為深化國際科創(chuàng)中心建設(shè)作出平臺公司應(yīng)有貢獻。一是保持戰(zhàn)略定力，加快打造特色科創(chuàng)策源體系。深刻把握科技創(chuàng)新的底層邏輯和內(nèi)在機理，密切跟蹤技術(shù)演進趨勢、技術(shù)路線和創(chuàng)新模式變化，積極捕捉創(chuàng)新信號源，助力前沿技術(shù)和顛覆性技術(shù)布局培育。

　　二是保持戰(zhàn)略主動，加快打造特色戰(zhàn)略投資體系。聚焦集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導產(chǎn)業(yè)，錨定關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅突破最重的擔子、最硬的骨頭，形成對關(guān)鍵技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)鏈組織、科技成果轉(zhuǎn)化的長周期支持模式，助力科技—產(chǎn)業(yè)—金融良性循環(huán)。

　　三是保持戰(zhàn)略敏捷，加快打造特色基金矩陣體系。通過六大母基金帶動更多社會資本投向戰(zhàn)略領(lǐng)域、前沿方向，全面提升“募投管退”能力，提高投決效率，更好適應(yīng)創(chuàng)新企業(yè)節(jié)奏，發(fā)揮國資創(chuàng)投基金引領(lǐng)撬動作用。

　　四是保持戰(zhàn)略格局，加快打造特色生態(tài)賦能體系。強化全周期科產(chǎn)賦能，圍繞上海市企業(yè)生態(tài)培育體系，加強對創(chuàng)新企業(yè)全生命周期的跟蹤服務(wù)，點面結(jié)合培育高成長企業(yè)，助力構(gòu)建更加開放、更有活力的創(chuàng)新生態(tài)。

　　五是保持戰(zhàn)略視野，打造特色高質(zhì)量價值提升體系。進一步發(fā)揮投資運營復合功能，不斷提升國有資本運營能力。

　　六是保持戰(zhàn)略韌性，加快打造特色引領(lǐng)支撐體系。加快構(gòu)建大黨建、大戰(zhàn)略、大管理、大風控、大監(jiān)督、大文化體系，夯實公司高質(zhì)量發(fā)展底座。

　　據(jù)了解，在2025世界人工智能大會上，位于全域鏈接館展區(qū)的上海國投公司，每天都舉辦多場路演生態(tài)活動。旗下基金管理人攜手頭部大模型、芯片、語料、應(yīng)用等企業(yè)和生態(tài)合作伙伴精彩亮相，充分展示了上海在相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)實力和發(fā)展成果。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：千億元母基金再出手)

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