數(shù)量突破300支！養(yǎng)老金基金能否 “養(yǎng)老”，相關(guān)產(chǎn)品收益幾何？

　　自2022年11月個人養(yǎng)老金制度落地以來，第一批個人養(yǎng)老金基金（Y份額）發(fā)售，彼時首批養(yǎng)老基金包含40家基金管理人的129只養(yǎng)老目標基金以及37家基金銷售機構(gòu)。

　　2年多時間過去了，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品數(shù)量再度擴容。本次有8家公募基金管理人旗下的9只FOF產(chǎn)品新納入，包括3只養(yǎng)老目標日期FOF和6只養(yǎng)老目標風險FOF。至此，個人養(yǎng)老金基金數(shù)量已突破300只。

　　其中，財通資管、華泰證券資管、東方基金、前海開源基金、匯豐晉信基金5家均為首次有產(chǎn)品入選。

　　其實投資者選擇養(yǎng)老基金的目的很簡單，就是想要一份穩(wěn)健收益的產(chǎn)品，能夠在自己退休之后能更從容的面對生活開支。因此收益和穩(wěn)健是投資者對養(yǎng)老基金的基本訴求，那時至今日養(yǎng)老基金是否交出了滿意的答卷呢？

　　養(yǎng)老金基金究竟成色如何？

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日，所有個人養(yǎng)老金基金（Y份額）年內(nèi)均斬獲正收益，平均凈值漲幅超6.5%。其中，工銀養(yǎng)老2050Y年內(nèi)業(yè)績超20%，暫列第一；國泰民安養(yǎng)老2040三年Y、國投瑞銀中證500量化增強Y、嘉實養(yǎng)老2040五年Y、嘉實養(yǎng)老2050五年Y、華夏中證500指數(shù)增強Y等7支產(chǎn)品凈值增長率均超14%。

　　年初至今個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)漲幅榜

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.07.28

　　拉長時間來看，超270支個人養(yǎng)老金基金自成立以來收益率為正，近兩成產(chǎn)品凈值漲幅超過10%。業(yè)績最好的廣發(fā)養(yǎng)老目標2060五年持有Y，成立以來業(yè)績超30%；南方養(yǎng)老目標日期2055五年持有Y、中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標五年持有Y、南方養(yǎng)老目標日期2060五年持有Y、廣發(fā)安誠養(yǎng)老目標2040三年持有Y等產(chǎn)品成立以來業(yè)績均在20%以上。

　　成立至今個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)漲幅榜

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.07.28

　　自從去年9月底以來，A、H股市場顯著上漲，部分養(yǎng)老目標基金因配置權(quán)益類資產(chǎn)而受益明顯。從Y份額設(shè)立以來，債券市場的震蕩上行為部分養(yǎng)老目標基金帶來機會。對比我們熟悉的滬深300、上證50等大盤指數(shù)，養(yǎng)老基金整體無論從收益率還是勝率上均要強于大盤指數(shù)。

　　主流指數(shù)年初至今收益情況

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.07.28

　　其實這幾年機構(gòu)和投資者之間的信任是比較脆弱的，在養(yǎng)老基金上線伊始，常聽人念叨，說個人養(yǎng)老金賬戶就是個“虧錢大坑”。但事實證明對于養(yǎng)老資產(chǎn)的規(guī)劃上機構(gòu)投資者整體會表現(xiàn)的更為專業(yè)。

　　低利率時代下人養(yǎng)老金基金的底力

　　近2年我國已經(jīng)進入低利率時代，存量利率近3年7次下調(diào)，10年期國債收益率降至1.60%。利率的持續(xù)下行，導(dǎo)致儲蓄產(chǎn)品的吸引力在快速下降。截至2025年6月30日，有23家銀行發(fā)行了466只儲蓄產(chǎn)品，整體來看，1年、3年、5年期產(chǎn)品的平均利率分別降至1.29%、1.73%和1.77%。

　　同時，保險產(chǎn)品的預(yù)定利率近2年2次下調(diào)，今年三季度大概率還會下調(diào)保險產(chǎn)品的預(yù)算利率，產(chǎn)品吸引力也在下降。

　　那么從長期來看，從“儲蓄偏好”轉(zhuǎn)向“基金偏好”的配置策略，正在成為個人養(yǎng)老金賬戶投資的重要趨勢，這點從國內(nèi)開立個人養(yǎng)老金賬戶的人數(shù)中可見一斑。

　　國內(nèi)開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)

　　數(shù)據(jù)來源：Wind 截止：2025.07.28

　　對于穩(wěn)健型的投資者而言這次新一批即將落地的Y份額中，滬深300、中證500這樣的核心指數(shù)入局，相對而言整體風險性和波動性也會更小。

　　最后個人養(yǎng)老金還有兩個“隱藏”的好處：

　　1、稅收優(yōu)惠：個人養(yǎng)老金賬戶里的資金可享受稅前扣除 ，實際就是幫你延后納稅甚至少交稅 。現(xiàn)在很多人是沖著3%個稅率去的，長期算下來，其實可以省不少錢。

　　2、低費率優(yōu)勢 ：指數(shù)基金本身管理費用低，而Y份額進一步降低管理費率、托管費率 ，適合長期定投，也相當于變相的節(jié)省一些投資成本。

　　業(yè)內(nèi)機構(gòu)認為，指數(shù)基金的特點在于產(chǎn)品有明確的對標基準指數(shù)，這使得產(chǎn)品投向清晰、風格穩(wěn)定、透明度高，有助于投資者結(jié)合自己的偏好和個人養(yǎng)老規(guī)劃等因素進行養(yǎng)老資產(chǎn)的配置。尤其是指數(shù)增強基金，具備收益增強的特點，與長線的養(yǎng)老投資的契合度更高，還力爭實現(xiàn)長期可持續(xù)的超額收益，但同時也要求基金管理人做好跟蹤誤差和超額收益的平衡。

（文章來源：界面新聞）

(原標題：數(shù)量突破300支！養(yǎng)老金基金能否 “養(yǎng)老”，相關(guān)產(chǎn)品收益幾何？)

(責任編輯：10)