CXO業(yè)績(jī)爆發(fā)，醫(yī)藥板塊持續(xù)走強(qiáng)！醫(yī)藥ETF(159929)收漲近2%，全天凈流入超1.1億元！機(jī)構(gòu)：醫(yī)藥“反內(nèi)卷”，積極把握底部困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)

　　今日（7.29），在CXO業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)藥板塊集體爆發(fā)。醫(yī)藥ETF（159929）收漲1.94%，全天放量成交2.79億元，環(huán)比增長206%。資金大幅涌入，全天凈流入超1.1億元！

　　消息面上，據(jù)報(bào)道，近日，基孔肯雅熱報(bào)告病例數(shù)呈上升趨勢(shì)，截至7月26日24時(shí)，廣東省累計(jì)報(bào)告4824例基孔肯雅熱本地病例。廣州、陽江、湛江等地均出現(xiàn)了基孔肯雅熱病例。中國疾控中心病毒所專家介紹，“人→蚊→人”傳播鏈?zhǔn)腔卓涎艧岬暮诵膫鞑ツＪ??；颊咴诎l(fā)病后第1周內(nèi)，病毒血癥水平高，通過蚊蟲叮咬傳播的風(fēng)險(xiǎn)高，但該病毒不會(huì)通過日常接觸引發(fā)人際傳播，也不會(huì)通過咳嗽、打噴嚏傳播。

　　業(yè)績(jī)方面，7月28日，藥明康德發(fā)布2025年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入207.99億元，同比增長20.64%，其中來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收入同比增長24.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤85.6億元，同比增長101.92%。

　　醫(yī)藥ETF（159929）標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)飄紅：泰格醫(yī)藥漲超8%，藥明康德漲超7%，康龍化成、智飛生物漲超6%，凱萊英漲超4%，恒瑞醫(yī)藥漲超2%，復(fù)星醫(yī)藥漲超1%。

　　中泰證券指出，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)持續(xù)演繹，“反內(nèi)卷”政策下關(guān)注醫(yī)療器械等困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。受益于國內(nèi)及海外創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，藥明康德、藥明生物等中報(bào)業(yè)績(jī)亮眼，海外龍頭紛紛上調(diào)業(yè)績(jī)，CRO、CDMO、上游等板塊行情持續(xù)火熱。此外，高層在新聞發(fā)布會(huì)上提到“醫(yī)保局堅(jiān)持‘穩(wěn)臨床、保質(zhì)量、防圍標(biāo)、反內(nèi)卷’的原則”，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、疫苗等板塊出現(xiàn)底部反彈行情，帶動(dòng)整體醫(yī)藥板塊繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)吸引增量資金。

　　基于當(dāng)前醫(yī)藥板塊的基本面4年調(diào)整、股價(jià)估值相對(duì)底部，疊加政策面基本面逐步改善，建議持續(xù)重視醫(yī)藥板塊，積極加配，行情可能從創(chuàng)新藥、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈陸續(xù)蔓延至醫(yī)藥板塊整體行情。當(dāng)前市場(chǎng)，建議兩條主線共同把握：從基本面來看，創(chuàng)新藥仍是當(dāng)前醫(yī)藥板塊中產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)最為明確且具備未來成長空間的子行業(yè)，中泰證券認(rèn)為全年維度創(chuàng)新藥作為醫(yī)藥板塊的投資主線不會(huì)變化。

　?。▉碓矗?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="1,600918">中泰證券20250728《醫(yī)藥生物行業(yè)：醫(yī)藥“反內(nèi)卷”、集采優(yōu)化，積極把握底部困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)》）

　　中信建投證券表示，2025下半年投資展望——繼續(xù)尋找新增量及行業(yè)整合機(jī)會(huì)。關(guān)注四大主線：

　　1. 創(chuàng)新主線：全球流動(dòng)性有望繼續(xù)改善，對(duì)創(chuàng)新類資產(chǎn)的定價(jià)較為有利；國家政策鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新；同時(shí)建議積極關(guān)注前沿技術(shù)的發(fā)展。創(chuàng)新藥及制藥企業(yè)（雙抗及多抗、TCE、核藥等）、器械（AI、腦機(jī)接口等）。

　　2.出海主線：中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)逐步具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，長期看醫(yī)藥行業(yè)有望走出全球性大公司，但也需對(duì)出海帶來的挑戰(zhàn)有充分預(yù)期，這必定是一個(gè)長期而曲折的過程。代表性的細(xì)分行業(yè)是創(chuàng)新藥和器械公司。

　　3. 邊際變化主線：（1）政策改善：包括醫(yī)藥流通及醫(yī)療設(shè)備更新主線，包括流通領(lǐng)域、設(shè)備更新等。（2）供求關(guān)系改善：CXO行業(yè)，前期調(diào)整較為充分，全球投融資恢復(fù)有望推動(dòng)全球客戶需求逐步回暖；生命科學(xué)及生物制藥上游。

　　4. 整合主線：重點(diǎn)關(guān)注器械及中藥子行業(yè)、部分制藥企業(yè)、央國企。

　　（來源：中信建投證券20250729《創(chuàng)新藥行業(yè)最新觀點(diǎn)及核心標(biāo)的更新》）

　　資料顯示，醫(yī)藥ETF（159929）所跟蹤的中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)（000933）全面覆蓋醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月28日，中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)（000933）前十大權(quán)重股合計(jì)占比44.43%。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：CXO業(yè)績(jī)爆發(fā)，醫(yī)藥板塊持續(xù)走強(qiáng)！醫(yī)藥ETF(159929)收漲近2%，全天凈流入超1.1億元！機(jī)構(gòu)：醫(yī)藥“反內(nèi)卷”，積極把握底部困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì))

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