績優(yōu)醫(yī)藥基金淪為“迷你基”，拿什么拯救你？

　　財聯(lián)社7月30日訊（記者李迪）醫(yī)藥板塊行情火熱之際，一些醫(yī)藥基金卻正面臨規(guī)模困擾。

　　許多醫(yī)藥基金業(yè)績優(yōu)異，但規(guī)模卻很小。有產(chǎn)品年內(nèi)收益超70%，二季度末規(guī)模卻不足5000萬，淪為“迷你基”。分析這一現(xiàn)象的原因時，業(yè)內(nèi)人士指出，一方面，持有人在回本或減虧后選擇贖回，另一方面，前幾年業(yè)績不好導(dǎo)致的規(guī)?？s水也難以快速修復(fù)。

　　在規(guī)模壓力下，近期有績優(yōu)醫(yī)藥基金發(fā)布清盤風(fēng)險提示，還有產(chǎn)品則“遺憾”清盤，成為“倒在黎明前”的典型案例。

　　面對規(guī)模壓力和清盤壓力，公募機構(gòu)正通過召開持有人大會、新增銷售機構(gòu)等方式積極維持績優(yōu)醫(yī)藥基金的持續(xù)運作。這些操作有助于維護投資者利益，避免持有人因基金清盤而錯失后續(xù)的醫(yī)藥板塊潛在收益。

　　績優(yōu)醫(yī)藥基金卻是“迷你基”，面臨較大規(guī)模壓力

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，廣發(fā)醫(yī)藥創(chuàng)新混合發(fā)起式的A類份額在今年以來實現(xiàn)79.68%的收益，在4508只同類基金中排名第37。而該只基金規(guī)模過小，二季度末A類、C類份額合計為3890.77萬元。

　　并非僅有這一只績優(yōu)醫(yī)藥基金正面臨規(guī)模困境。二季度末，交銀醫(yī)療健康混合發(fā)起、南方港股醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起(QDII)、平安中證港股醫(yī)藥ETF聯(lián)接的規(guī)模均不足5000萬。而截至7月29日，這三只基金A類份額的今年以來收益均超70%。

　　此外，國泰創(chuàng)新醫(yī)療混合發(fā)起、泓德醫(yī)療創(chuàng)新混合發(fā)起式、太平醫(yī)療創(chuàng)新混合發(fā)起式、財通資管創(chuàng)新醫(yī)藥混合、安信醫(yī)藥創(chuàng)新股票型發(fā)起的二季度末規(guī)模也不足5000萬。而這些基金的A類份額均在今年實現(xiàn)了50%以上的收益。

　　為何績優(yōu)醫(yī)藥基金也會淪為迷你基？業(yè)內(nèi)人士指出，主要有以下兩方面原因。

　　一方面，部分持有人在回本或減虧后選擇贖回。過去幾年醫(yī)藥板塊行情低迷，醫(yī)藥主題基金的持有人承受了較多虧損，持有體驗較差，因而存在較強的拋售意愿。

　　另一方面是這些績優(yōu)產(chǎn)品在前幾年市場不好時虧損過多，資金流入、凈值下跌等因素造成產(chǎn)品規(guī)模縮水過多。即便今年業(yè)績好轉(zhuǎn)，但市場信心恢復(fù)需要時間，這些產(chǎn)品未能吸引到足夠多的資金流入，因而規(guī)模壓力未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

　　一績優(yōu)醫(yī)藥基金瀕臨清盤，還有產(chǎn)品倒在黎明前

　　7月29日，鵬華基金發(fā)布《關(guān)于鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合型證券投資基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的風(fēng)險提示公告》。

　　公告顯示，截至2025年7月28日，鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)40個工作日低于5000萬元。

　　而若該產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則將觸發(fā)基金合同終止條款，該只基金將進入基金財產(chǎn)清算程序，且無須召開基金份額持有人大會審議。

　　而該只基金業(yè)績排名靠前。截至7月29日，鵬華創(chuàng)新醫(yī)藥混合的今年以來收益為55.76%，在4508只同類基金中排名第108。

　　與“績優(yōu)基金瀕臨清盤”同樣令人惋惜的是，還有醫(yī)藥基金倒在黎明前。

　　今年6月底，富榮醫(yī)藥健康混合發(fā)起因成立滿三年后規(guī)模不足2億而清盤。截至清盤日，該基金的今年以來收益為14.23%，業(yè)績整體靠前，在4525只同類基金中排名第1029。

　　值得注意的是，該基金成立于2022年6月28日，雖今年業(yè)績有好轉(zhuǎn)，但難以彌補過去兩年多的虧損。截至清盤日，該基金的成立以來回報為-20.79%，仍處于虧損狀態(tài)。

　　7月以來，醫(yī)藥板塊行情表現(xiàn)突出，且業(yè)內(nèi)人士認為醫(yī)藥行業(yè)未來有望繼續(xù)回暖，而富榮醫(yī)藥健康混合這只產(chǎn)品卻失去了分享板塊紅利的機會。業(yè)內(nèi)人士指出，若基金管理人通過持續(xù)營銷方式擴大產(chǎn)品規(guī)模，并為該只產(chǎn)品成功保殼，該產(chǎn)品或有望在未來的醫(yī)藥板塊行情中扭轉(zhuǎn)虧損態(tài)勢。

　　公募基金忙保殼，多只績優(yōu)產(chǎn)品召開持有人大會

　　為維持績優(yōu)醫(yī)藥基金的持續(xù)運作，基金公司做了很多努力。

　　近一月，共有大成恒生醫(yī)療保健ETF（QDII）、平安醫(yī)藥精選股票、財通醫(yī)藥健康混合等4只醫(yī)藥主題基金通過召開持有人大會的方式保殼。

　　其中，財通基金已成功召開財通醫(yī)藥健康混合的持有人大會，并審議通過《關(guān)于持續(xù)運作財通醫(yī)藥健康混合型證券投資基金的議案》，成功保殼。

　　此外，還有公募為旗下規(guī)模較小的醫(yī)藥基金新增銷售機構(gòu)，以求通過擴大銷售渠道的方式來提升產(chǎn)品規(guī)模。

　　以平安中證港股醫(yī)藥ETF聯(lián)接為例，該產(chǎn)品的今年以來漲幅超70%，而其在二季度末的規(guī)模不足5000萬。該產(chǎn)品的基金管理人便通過新增銷售機構(gòu)等方式進行持續(xù)營銷。平安基金于6月時為該產(chǎn)品的E類份額新增螞蟻(杭州)基金銷售、京東肯特瑞基金銷售等三十余家代銷機構(gòu)。

　　公募機構(gòu)積極維持績優(yōu)醫(yī)藥產(chǎn)品的持續(xù)運作，有助于保護投資者利益。若這些績優(yōu)基金因規(guī)模問題面臨清盤，投資者可能錯失后續(xù)的醫(yī)藥板塊潛在收益，還會面臨重新尋找投資標(biāo)的的問題。此外，產(chǎn)品清算期間的資金占用也會造成一定成本。

　　此外，這些操作也有助于公募基金的長期經(jīng)營和發(fā)展?？儍?yōu)基金是基金公司的重要 “名片”，其良好的業(yè)績表現(xiàn)能夠提升公司在行業(yè)內(nèi)的口碑和競爭力，形成良好的業(yè)務(wù)循環(huán)。

　　不過也有業(yè)內(nèi)人士提示風(fēng)險稱，投資者在投資時，需要關(guān)注基金的清算風(fēng)險。投資規(guī)模過小或近期發(fā)布清盤預(yù)警的產(chǎn)品后，如果該產(chǎn)品最終清算，投資者的投資規(guī)劃可能會被迫打亂。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：績優(yōu)醫(yī)藥基金淪為“迷你基”，拿什么拯救你？)

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